Всё о финансовых рынках

Министр финансов, который забыл заплатить налоги

Тимоти Франц Гайтнер - американский политик и экономист, министр финансов США (с 26 января 2009 г.), архитектор экономической политики Обамы. Отличительная особенность: способность к стремительному восхождению по бюрократической лестнице, несмотря на шквал критики в свой адрес.

Родился в 1961 году в Бруклине. Его отец работал в государственном агентстве по международному развитию, а также являлся руководителем программ помощи развивающимся странам Фонда Форда. В результате Тим значительную часть детства провел за рубежом: в Зимбабве, Индии и Таиланде; школу закончил в Бангкоке. (Неудивительно, что Обама, проведший детство в тех же краях, почувствовал в Гайтнере родственную душу. Более того, в начале 80-х отец Гайтнера курировал в Индонезии программу, разработанную матерью Обамы, и между ними состоялась как минимум одна личная встреча).

Вернувшись в США, он так и не смог распрощаться с темой Азии и международных отношений: получил диплом бакалавра по государственному управлению и азиатским исследованиям, а затем прошел магистратуру по международной экономике и (снова) исследованиям стран Восточной Азии. Попутно изучал китайский и японский языки, а также жил в этих странах.

«Главный кризисный менеджер на Уолл-стрит» (Bloomberg)

Уже через три года после окончания университета Гайтнер из консалтинговой фирмы Генри Киссинджера попадает в международный отдел министерства финансов США. С Казначейством он связал свою судьбу на долгих 14 лет, где в 1998 г. дослужился до должности заместителя министра по международным делам, успев побыть советником Роберта Рубина, а затем - Лоуренса Саммерса.

В 2001 г. покинул министерство, став директором департамента по разработке и анализу политики МВФ. На этом посту он занимался одобрением финансовых программ Фонда и разработкой методов управления кризисами.

В 2003 г. был утвержден в должности президента Федерального резервного банка Нью-Йорка, а в 2006 г. в рамках работы в Федрезерве стал вице-председателем федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС. В 2006 г. также вошел в состав международного общества "Группа тридцати" - объединения наиболее авторитетных финансистов и экономистов мира.

В силу занимаемых должностей Гайтнеру довольно часто доводилось иметь дело с финансовыми кризисами. В 1990-е годы он участвовал в урегулировании проблем Бразилии, Мексики, Индонезии, Таиланда и Южной Кореи.

В 2008 г. именно он организовывал спасение и продажу инвестиционного банка Bears Sterns, а также принимал решение о национализации страхового гиганта AIG - всего через  два дня после того, как было решено не спасать от банкротства Lehman Brothers. Именно на нем лежала ответственность за распределение средств ($350 млрд.) из второго транша в рамках принятой Конгрессом в октябре 2008 г. программы по решению проблемы «плохих» банковских активов (TARP).

Рад бы в рай, да грехи не пускают…

В ноябре 2008 г. новый президент США Барак Обама предложил кандидатуру Гайтнера на пост министра финансов США, пояснив, что он обладает "огромным опытом в выработке экономической политики и управлении финансовыми рынками", а также "уникальным пониманием" причин возникающих на рынках кризисов и знанием тех шагов, которые необходимы для выхода из них. Однако в ходе предварительных слушаний в Сенате всплыла тема недоуплаты Гайтнером налогов: в период с 2001 по 2004 гг. он не заплатил в казну около $35 тыс.  Гайтнер извинился и назвал свои действия непреднамеренной ошибкой.  В итоге 26 января 2009 года Сенат США все же утвердил кандидатуру Гайтнера на пост министра финансов США (60-ю голосами против 34).

Противники припомнили Гайтнеру и его причастность к пролоббированному Уолл-стрит и политическим истеблишментом "Закону о модернизации финансовых услуг", принятие которого в 1999 г. сейчас расценивается многими экспертами как одна из причин, спровоцировавших впоследствии мировой кризис. Еще один аргумент тех, кто не желал видеть Гайтнера на посту минфина: его любит Уолл-стрит. Совершенно нелогично выбирать на роль регулятора человека, популярного среди тех, чью деятельность он регулирует.

И, наконец, многие так и не смогли простить ему банкротства Lehman: ведь до последнего момента все влиятельнейшие представители Уолл-стрит не верили в такой исход и были согласны поучаствовать в выкупе плохих долгов идущего ко дну инвестиционного банка с полуторавековой историей, $500 миллиардами на балансе и торговыми партнерами по всему миру. Они знали, что банкротство такой фирмы запустит финансовый Армагеддон… Гайтнер был частью команды, своими решениями еще больше усугубившей кризисную ситуацию, и поэтому этически некорректно было снова допускать его к рулю власти.

Под шквальным огнем критики

Статус минфина не стал автоматической защитой от новых обвинений. Уже в ноябре 2009 г. Нил Барофски, генеральный инспектор Казначейства, отвечающий за надзор над использованием средств из фонда TARP, обвинил ФРБ Нью-Йорка в намеренном сокрытии информации о предоставлении финансовой помощи контрагентам AIG. Именно Гайтнер являлся на тот момент президентом ФРБ, и он одобрил решение о выплатах ряду крупных банков, вернув им номинальную стоимость деривативных контрактов с AIG, хотя их рыночная стоимость была намного ниже.

В январе 2010 г. в результате утечки в СМИ электронной переписки стало известно, что ФРБ Нью-Йорка настоятельно рекомендовал AIG не упоминать всех подробностей этих выплат ни публично, ни в документах, подаваемых в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Гайтнеру и его предшественнику Полсону пришлось оправдываться в Конгрессе, и все их объяснения были встречены с огромным скепсисом и неодобрением.

Дальше - больше. Выплата бонусов топ-менеджменту все того же AIG из средств государственной финансовой поддержки, которая и удерживала фирму от банкротства,  окончательно переполнила чашу терпения общественности. Республиканские члены Конгресса обвинили Гайтнера в том, что он давно знал о выплате неоправданных бонусов, но не принимал никаких мер, и заявили, что после такого скандала Гайтнеру остается только подать в отставку.

Непотопляемый?

Беда пришла откуда не ждали. Кажется, теперь Обама, который и сам находится под прессом общественного давления, решил хорошенько перетряхнуть свою экономическую команду. До конца 2010 г. свой пост оставит Саммерс. Без вразумительного объяснения причин. Он станет уже третьим ушедшим за этот год членом экономической команды Обамы - вслед за Кристиной Ромер, главой группы экономических советников при администрации президента, и Питером Орсзагом, директором бюджетного управления Белого дома. В такой ситуации под ударом вполне может оказаться и Гайтнер.

С другой стороны, в условиях ужесточения финансового регулирования и принятия нового свода правил Базель III представители банковского и финансового лобби, похоже, активно теряют позиции во власти. А это может означать, что теперь они начнут оказывать активную поддержку республиканцам, чтобы вместе с ними «дружить против» демократов и ограничить "бесчинства" администрации Обамы. Неужели все отказались от Гайтнера?

Впрочем, министр продолжает держаться на плаву.

Летом 2010 г. он был уполномоченным представителем президента на фронте борьбы против идеи продления срока действия налоговых льгот для богатых. Что, по мнению некоторых аналитиков, добавило популизма к политическому портфолио Гайтнера, несмотря на то, что эту битву Обама в конечном итоге проиграл.  На последнем саммите Большой Двадцатки Гайтнер, в рамках борьбы с мировыми дисбалансами, выступил с идеей введения допустимых целевых уровней платежных балансов, чем вызвал негодование видных «профицитчиков» Китая и Германии. Но Гайтнер не унывает. У него еще много дел: спасение экономики США, ликвидация мировых торговых дисбалансов, война с Китаем...  Как признался однажды сам Гайтнер, он прекрасно отдает себе отчет в том, что является всеобщим мальчиком для битья. «В конечном итоге действительно важно лишь одно: что ты сделал. Помогло ли это выправить ситуацию или нет. Именно по этому результату тебя и будут оценивать».