В этой статье мы поговорим о товарных рынках, которые оказались вне поля зрения в предыдущей статье.

Начнём с меди. На рис. 1 вы видите график цен на этот металл дневного масштаба.

Рис. 1. Цена на медь с месячной средней за период с конца января по 9 декабря 2010 г., дневной масштаб. Источник: выполнено автором в программе «Атон-лайн»
      
Для облегчения понимания происходящего я нарисовал четыре прямые линии скорости. В середине ноября одна из нижних линий была пробита. Кроме того, была пробита закругляющаяся вниз средняя. Когда такое происходит на рынке - быть смене тренда. Скорее всего, эпоха роста цен на медь закончилась и нужно настраивать себя на поиски возможностей игры на понижение.

А вот на рынке никеля ситуация не столь драматичная (рис. 2).
      

Рис. 2. Цена на никель с месячной средней за период с конца января по 9 декабря 2010 г., дневной масштаб. Источник: выполнено автором в программе «Атон-лайн»
      
Слабоповышательный тренд, который был аппроксимирован кривыми линиями скорости со второй производной, меньшей нуля, пришёл к своему завершению: цена на никель больше не хочет расти. Последнее локальное движение вверх, скорее всего, своеобразная дань моде, очевидно, что сопротивление на уровне 25 000 долл. за тонну будет серьёзным препятствием для желающих «продолжения банкета».

Если провести параллели со вторичным рынком акций, то на рынке никеля мы имеем фазу «Инь». Напомню, что в такой фазе трейдер должен торговать по цене. Цена выросла - продать ранее купленное или открыть шорт, цена упала – закрыть шорт или открыть лонг. Уровни, на которых можно проводить эти операции, определить довольно легко. Единственное, что здесь нужно от трейдера - это немножечко фантазии и допущение, что движение цены может быть аппроксимировано как прямыми, так и кривыми линиями скорости. Существование последних долгое время игнорировалось, так как мышление большинства аналитиков было нацелено на поиск прямых параллельных и перпендикулярных линий. Такого рода поведение является следствием того, что идея прямоты и параллелизма вкупе с идеей перпендикулярности засели в мозгах подавляющего большинства городских жителей ещё с XVIII в. На страницах «Валютного спекулянта» я довольно много писал об этом, и мне не хотелось бы вновь пускаться в пространные обоснования правомочности использования кривых линий при анализе цен на организованных рынках.

На рис. 3 вы видите график цен на алюминий.

      
Рис. 3. Цены на алюминий с месячной средней за период с начала марта по 9 декабря 2010 г., дневной масштаб. Источник: http://www.forexpf.ru/.
      
Здесь мы имеем довольно широкий «рукав», внутри которого колеблются цены на этот металл, причём общее направление колебаний - вверх, или на север, как говорят юмористы. Падение середины ноября затронуло и алюминий, однако важная нижняя линия скорости пока ещё не пробита. Средняя закругляется вниз, что говорит о мощном откате. Консервативно настроенный трейдер (а такие бывают!) может подождать снижения цен и потом, когда на рынке вновь начнётся рост, попытать счастья в игре на повышение.

Иной читатель, довольно глубоко знакомый с техникой трейдинга и техническим анализом, может попрекнуть автора статьи в том, что он даёт информацию в основном общего характера и не останавливается на частностях. На это я могу ответить так: данный цикл статей предназначен в основном для новичков. А им надо научиться видеть рынок издали. Только после этого можно переходить к частностям. Как тут не вспомнить китайскую притчу из книги философа Ле Цзы:
      
«Гань Ин в старину был замечательным стрелком. Лишь натянет лук - и звери ложатся, а птицы падают. У Гань Ина обучался Стремительный Вэй и превзошел в мастерстве своего наставника. К Стремительному Вэю и пришел учиться Цзи Чан.

- Сначала научись не моргать, - сказал ему Стремительный Вэй, - а затем поговорим и о стрельбе.

Цзи Чан вернулся домой, лег под ткацкий станок своей жены и стал глядеть, как снует челнок. Через два года он не моргал, даже если его кололи в уголок глаза кончиком шила.

Цзи Чан доложил об этом Стремительному Вэю, тот сказал:

- Этого еще недостаточно. Теперь еще научись смотреть, а потом можно и стрелять. Научись видеть малое, точно большое, туманное, точно ясное, а затем доложишь.

Чан подвесил к окну вошь на конском волосе и стал на нее глядеть, обернувшись лицом к югу. Через десять дней вошь стала расти в его глазах, а через три года уподобилась тележному колесу, все же остальные предметы казались ему величиной с холм или гору. Взял он лук из яньского рога, стрелу из цзинского бамбука, выстрелил и пронзил сердце вши, не порвав волоса.

Доложил об этом Стремительному Вэю. Стремительный Вэй ударил себя в грудь, затопал ногами и воскликнул:

- Ты овладел искусством!

Тогда Цзи Чан понял, что во всей Поднебесной для него остался лишь один соперник, и задумал убить Стремительного Вэя.

Они встретились на пустыре и стали друг в друга стрелять. Стрелы их на полдороге сталкивались наконечниками и падали на землю, не поднимая пыли. Но вот у Стремительного Вэя иссякли стрелы, а у Цзи Чана осталась еще одна. Он спустил ее, но Стремительный Вэй точно отразил стрелу колючкой кустарника.

И тут оба мастера заплакали, отбросили луки, поклонились друг другу до земли и просили друг друга считаться отцом и сыном. Каждый надкусил себе руку и кровью поклялся никому более не передавать своего мастерства». [1]
      
Обратите внимание: Стремительный Вэй советует Цзи Чану научиться видеть малое, точно большое. Я же советую начинающему трейдеру научиться видеть большое, точно малое. Иными словами, научиться торговать сначала на больших временных интервалах, а только потом переходить на мелкие. Иначе – беда.

Упомянутый в притче Цзи Чан реальное историческое лицо, и если омонимичность китайского языка не сыграет с нами злую шутку (в Китае в разное время существовало очень много Цзи Чанов), то это правитель племени Чжоу, живший в XII в. до нашей эры и вошедший в историю под именем Вэнь-вана, то есть Просвещённого Правителя. Его сын Цзи Фа, вошедший в историю под именем У-вана, то есть Воинственного Правителя, ниспроверг династию Шан-Инь, последний государь которой своим безнравственным поведением восстановил против себя своих подданных. В Китае до сих пор идёт спор по поводу моральной оценки деяний У-вана, однако, нам интересно не это, а характер ума лучших представителей древних предков китайской нации в лице Цзи Фа и его мудрого младшего брата Цзи Даня. Действительно, кем они были – фундаменталистами или технарями?

Ответить на этот злободневный и актуальный вопрос нам поможет притча из книги «Люйши Чуньцю» - философско-политического компендиума середины III в. до н. э.:

«Когда У-ван вошёл в столицу Инь, он узнал, что есть там некий знатный муж, и отправился на встречу с ним. Он спросил, как тот думает, отчего погиб дом Инь? Тот знатный инец ответил ему так: «Если царь желает узнать об этом, прошу сроку до завтра до полудня». На следующий день У-ван в сопровождении Чжоу-гун Даня хотел встретиться с ним в назначенный срок, но не застали. У-ван был этим весьма удивлён, Чжоу-гун же сказал: «Я знаю, в чём дело. Этот почтенный человек – он не мог осуждать своего властелина, сообщать о его пороках тебе, царь, было для него непереносимо. Поэтому он назначил нам срок, который сам и нарушил, то есть вел речи, не заслуживающие доверия. Вот это-то, хотел он этим сказать тебе, царь, и было причиной гибели Инь». [2] 
      
После прочтения этой притчи становится понятным, что братья были фундаменталистами - технари не стали бы интересоваться, почему погиб дом Инь. Для сторонников технического анализа таких вопросов просто не возникает: ну, пробита линия тренда, ну, сформировалась на графике та или иная фигура, а каковы причины этого…

Автор статьи по типу своего мышления и технарь, и фундаменталист. Если мы вернёмся к товарному рынку, то увидим, что при его анализе имеет значение не только динамика цены и объёма, но и изменения складских запасов. Причём здесь возникают очень интересные, я бы даже сказал, небанальные типовые сценарии развития ситуации. Тем читателям, которые бы хотели узнать больше о поднаготной товарного рынка, советую прочитать две статьи, которые были озаглавлены «Тонкости ценообразования на сырьевых рынках».

В заключение позвольте поблагодарить читателей портала «ВС» за то, что они в течение года читали мои статьи, а также пожелать всем стабильных профитов в наступающем 2011 году! 
      
Литература:
      
1. Дао: гармония мира. М.: ЭКСМО-Пресс, 1999.

2. Люйши чуньцю (Весны и осени господина Люя). Пер. Г. А. Ткаченко. Сост. И. В. Ушакова. М.: Мысль, 2001.