Макроэкономический анализ статистических данных Великобритании, Часть III
В настоящее время ходят слухи со стороны аналитиков, инвесторов и представителей правительств о постепенном выходе из кризисного состояния экономики США, а также о том, что худшее позади и для экономики Великобритании. Однако, если это так, то когда экономики двух стран найдут в себе силы преодолеть последствия кризиса? Какая из стран станет локомотивом роста? Насколько этот подъем окажется устойчивым? На эти вопросы я попытался ответить, проанализировав статистику главных экономических индикаторов. Индикаторы довольно многочисленны, каждый по-своему ценен: они словно кусочки мозаики, составляющие сложную картину. В этой части статьи мы добрались до промышленного производства двух стран. По традиции, начнем с Великобритании:
Рис. 1. Объем промышленного производства Великобритании
А на рисунке 2 я изобразил промышленное производство США:
Рис. 2. Объем промышленного производства США
По США цифра 2,7%- это рост показателя с января по апрель, что, кстати, много лучше показателей 2009 года за аналогичный период (-5,2%).
В настоящее время объемы промышленного производства уже не оказывают такое влияние на динамику валют как несколько десятилетий назад. Виной тому - увеличение доли сферы услуг в ВВП страны. Но, несмотря на это, объем промышленного производства имеет прямое влияние на все показатели роста экономики. Рост промпроизводства означает укрепление экономики в целом, в том числе усиление позиций страны в общемировом масштабе. Следствием этого может стать повышение конкурентоспособности ее товаров на мировых рынках, что ведет к росту положительного сальдо торгового баланса и курса национальной валюты. Да и о создании новых рабочих мест забывать не стоит. Индексы промышленного производства представляют особую ценность в сочетании со статистикой поставок, заказов и запасов, а также уровня загрузки мощностей. Я не стал приводить здесь эту статистику, постараюсь учесть ее при анализе промпроизводства.
На рисунках видно, что во время кризиса 2008 года объем промпроизводства Великобритании снизился намного сильнее, чем тот же показатель США за аналогичный период. Да и в текущий момент, производство в США более устойчиво растет, в то время как производство Великобритании явно стагнирует. Британский рост, как я думаю, обязан своим существованием, в основном, низкому курсу фунта. В связи с этим, конечно, следует вывод, что темпы восстановления производства Великобритании явно не дотягивают до американских. И я думаю, что такая картина будет наблюдаться еще долго, что, естественно, окажет поддержку доллару. Любые негативные данные по производству Великобритании усилят поддержку доллару, а негативные по производству США могут вынудить инвесторов уйти из рискованных активов в валюты убежища, одной из которых является доллар. Такие мысли.
Вот мы и подошли к тому, чтобы посмотреть что у нас получилось в сумме по пяти индикаторам. По данным ВВП перевес у Соединенных Штатов. Плюс один балл США. Сальдо торгового баланса: здесь паритет, с небольшим преимуществом Великобритании (в том числе и из-за слабого фунта). И прогноз на несколько лет по торговому балансу у меня получился с небольшим преимуществом Великобритании (постепенное снижение отрицательных значений http://www.spekulant.ru/magazine/2010/05_2010/Makroekonomicheskij_analiz_statisticheskih_dannyh_Velikobritanii_CHast_II.html ). Плюс 0,5 Англии. Далее, уровень безработицы. Здесь перевес на стороне США - они ближе, по моему мнению, к слому отрицательной динамики показателей, что может привести к повышению процентных ставок, а это- рост доллара. Еще один балл Штатам. Теперь, инфляция - самый противоречивый для меня макроиндикатор: в США борются с угрозой дефляции, в то время как в Великобритании велико ценовое давление (3,5% за весь 2009 год). Но ходят слухи о повышении процентной ставки Федрезервом, а вот Банк Англии пока помалкивает. И, если в Америке все же справятся с дефляцией и начнется поступательный рост, то и повышение ставки станет более реальным. Ну а пока лидера по этому показателю нет. Наконец, объемы промышленного производства США явно более оптимистичны, чем производство Великобритании. Балл в копилку Штатов. Итого: три балла США и только 0,5 балла Англии.
Исследовав статистику макроэкономических данных, я пришел к заключению, что ситуация в экономике США более оптимистичная, нежели в Великобритании. То есть с большей долей вероятности, используя только фундаментальные данные, я могу сказать о продолжении глобального медвежьего тренда в паре фунт/доллар США. Чтобы проделанная мною работа не оказалась бессмысленной, я решил извлечь прибыль (в прямом смысле этого слова) из моего сравнительного анализа двух экономик. Поэтому в ближайшее время (уже этим летом) я приму окончательное решение по поводу открытия инвесторского счета для работы на Forex. Только на основе макроиндикаторов (которые я исследовал) я открою сделку по паре GBPUSD. Небольшим лотом, с четким стоп-лоссом и тейк-профитом. Первоначально планирую открыть счет на небольшую сумму, думаю, 30.000 рублей вполне хватит. Открытым остается вопрос об объеме сделки, скорее всего, это будет 0,2 лота. Эту сделку я буду сопровождать у себя в блоге (от ее открытия до исполнения одного из ордеров). Анализ этой сделки с точки зрения техники тоже планирую вести в своем блоге. Логин и пароль я озвучу точно, поэтому каждый желающий сможет наблюдать за ходом торговли. Если у Вас есть вопросы или свое мнение по поводу этой статьи пишите в комментариях, с удовольствием отвечу.
просмотрено раз: 2968