В предыдущем материале мы искали торговую идею. Сегодня я расскажу, для чего существует риск-менеджмент и что на самом деле означает сие страшное слово.

В прошлую пятницу, 13 ноября 2009 г., был классический "развод". Рассмотрим подробнее, что происходило на рынке. Было три достаточно интересные новости:

1) 10:00 Валовой внутренний продукт Германии,

2) 13:00 Валовой внутренний продукт Европейского Союза,

3) 16:30 Торговый баланс США.

Что они нам обещали? ВВП Германии должен был вырасти и привнести позитив по евро, ВВП ЕС — повторить Германию, а в Америке ожидалось увеличение дефицита баланса, что должно было дать негатив по доллару США.

Соответственно, с самого утра евро/доллар потихоньку подкупали. На данных о ВВП Германии данная пара даже немного подросла. Затем началась коррекция. За полчаса до статистики по балансу США снова началось восходящее движение.

И вот в16:30 выходит крайне негативная статистика по США. Скорее! Быстрее! Покупай евро!

Когда позиции были закрыты (я закрываю сделки обратным лимитником), сложнее восстановить картину, но я попробую (время приведено с отставанием на 2 часа от Москвы). Поскольку ожидался резкий двойной позитив для евро/доллара, то ровно в 12 мск я зашел в покупку двойным лотом (это не на 200 000, а на двойной размер определенного по риск-менеджменту операционного лота) по 1,48994. Далее были несколько докупок на 0,2 лота с тейк-профитом на 0,1 цент выше, и разбавление позы ещё одним двойным лотом на 1,48510 с помощью лимитника. По риск-менеджменту разбавление позиции нужно было прекратить, поэтому я спокойно продолжал заниматься другими делами.

За это время столько стопов вышибло, столько коллов выставлено, столько счетов порезано, что просто ужас... а у меня максимальная просадка по эквити была менее 20% от счета, на "падающем против меня" рынке. После чего произошло то, что и должно было произойти: вынеся мелочь по всему миру на стопы, крупняк приобрел по дешевке и начал отыгрывать новости, возвращать ценник на место.

Спустя какое-то время открыв терминал, я увидел цену на уровне 1,4923 и начал выходить из позиций. К 1,4938 у меня было закрыто около половины позы. Фактически, я закрыл все промежуточные мелкие сделки и второй двойной лот, купленный по 1,48510 при средней цене 1,4930. Расставив оставшиеся тейк-профиты выше, в среднем около 1,4870 и закрыв до понедельника терминал, имея хороший профит и не тратя нервные клетки, я занялся делами.

В понедельник 16 ноября все тейки уже были закрыты, так как евро установил очередные локальные максимумы, и среднее взятое мною движение составило 7 центов, а у меня на счете было ровно +30% от счета.

Так вот о чем сей рассказ: неважно, по какой цене и в какую позицию Вы вошли, главное — как Вы вышли из нее. А искусство риск-менеджмента состоит в том, чтобы закрыть любую позицию с прибылью, оставив достаточную сумму для обеспечения позиций при маржинальной торговле, и входить в рынок так, чтобы полученная прибыль была "интересного" размера. При неправильном первом моменте вас закроют по маржин-коллу или закроетесь сами в большой убыток, а при втором — размер прибыли будет слишком мал, чтобы тратить на рынок столько времени и усилий.

А что касается стопов, то стопы... Мягко выражаясь, вас обманывают по поводу стопов так называемые "профи". Стопы без риск-менеджмента — это слив депо.

Нет никакой гарантии, что вы не получите 10 раз подряд вылет по стопу. А тем, кто в школе учился не очень прилежно, напомню мировой рекорд, официально зафиксированный в Монте-Карло, когда подряд выпало около 40 раз черное.

Есть специализированная литература, где с научными выкладками рассмотрен вопрос оптимизации среднего размера позиции в различных торговых системах. Существуют математические методы "вытаскивания" позиции, и это не только  усреднение.

А пока я писал статью, на рынке начала повторяться та же история...

Буду рад, если кого-то подвигну на серьезное изучение данного вопроса, на чем пока и откланиваюсь...