Даже поверхностного знакомства с валютным рынком оказывается достаточно, чтобы понять, что используемые методы его анализа не соответствуют тому колоссальному объёму денег, которые на нём обращаются. В рамках цикла статей «К анализу валютного рынка» я постараюсь детально разобраться с данной проблемой и наметить возможные пути её решения.
      
Сначала, как обычно, я предлагаю вашему вниманию краткий обзор ситуации на рынке FOREX вкупе с моими комментариями.

Котировки главной мировой валютной пары EUR/USD находятся в плавном восходящем коридоре с кривыми линиями скорости (рис. 1).

      
Рис. 1. Курс валютной пары EUR/USD за период с февраля по октябрь 2009 г., дневной масштаб. Источник: http://www.forexpf.ru/.
      
В настоящее время курс этой пары подошёл к нижней линии скорости. Это своеобразный «момент истины». Если эта линия будет пробита, то, возможно, восходящий тренд сменится на нисходящий. Данная ситуация типична.

На паре EUR/JPY мы наблюдаем довольно широкий коридор, также ограниченный кривыми линиями скорости (рис. 2).
      

Рис. 2. Курс валютной пары EUR/JPY за период с февраля по октябрь 2009 г., дневной масштаб. Источник: http://www.forexpf.ru/.
      
Значимый сигнал к открытию лонгов или шортов возникнет при пробитии линий и локальных экстремумов. Здесь также особые комментарии не нужны.
     
      * * *
      
Семейство Куперенов дало Франции многих музыкантов и композиторов. Имя Луи Куперена (1626–1661) ничего не скажет российскому любителю музыки, ибо, когда мы произносим фамилию «Куперен», то, прежде всего, имеем в виду племянника Луи Франсуа Куперена (1668–1733) – выдающегося французского композитора. Однако второсортным сочинителем музыки Луи Куперена назвать нельзя. В каком-то смысле он был новатором. Давайте посмотрим на рис. 3.

Рис. 3. Фрагмент музыкального сочинения Луи Куперена
      
Перед вами фрагмент одного из произведений Луи Куперена, вторая часть которого записана изобретённой композитором свободной нотацией, в которой все или почти все ноты пишутся как целые, а фразировка и прочие аспекты исполнения передаются многочисленными изящными линиями. Эти линии я назвал углами Куперена. Они хорошо видны на рис. 3.

Профессиональный музыкант без труда поймёт, как нужно играть произведение, записанное в свободной нотации. Очевидно, что надо дать волю фантазии и вместо целой ноты, согласно направлению линии, сыграть восходящую или нисходящую последовательность «восьмушек» или «шестнадцатых». Такой приём называется «пассаж»; виртуозными пассажами на рок-концертах нас радуют известные гитаристы и клавишники.

В данном случае дать правильную интерпретацию углам Куперена не составит труда. Перед нами довольно чёткая инструкция, что надо делать. Тут же возникает ряд вопросов: а являются ли таковыми множественные углы Ганна или СЛС? Понимает ли рынок эти инструкции? Обязательно ли цена будет следовать данным шаблонам, или нет? Образно выражаясь, сыграют ли котировки валютных пар концерт для рынка FOREX, ноты которого написаны аналитиками?

Ганн, Эллиотт и другие последователи детерминистского направления в теханализе считают, что сыграют. Даже если участники рынка не осведомлены о методиках построения углов Ганна (такой рынок я называю непредубеждённым), то всё равно, цены будут вести себя согласно отмеченным уровням и проведённым линиям. Я же считаю, что и на непредубеждённом рынке, и на рынке, значительная часть участников которого знакома с прогностическими методиками знаменитого американца, цены не будут вести себя в соответствии с проведёнными на графике углами. Или, если точнее сказать, будут останавливаться на предсказанных уровнях от случая к случаю. Детерминисты считают, что рынком управляет невидимый закон, имеющий сходство с законами естественного порядка. Я же считаю, что такого закона нет. Вот кратко основные различия моего понимания рынка и понимания рынка, свойственного детерминистской школе.

Вместе с тем, я не подвергаю сомнению способность талантливых трейдеров, использующих углы Ганна, регулярно получать прибыль. О причинах этого я поговорю в одной из следующих статей, а пока поделюсь с читателями одной идеей, которая пришла мне в голову, по поводу методики прогнозирования движения котировок на рынке FOREX. Эту идею можно отнести к классу идей, родственных школе Ганна (моё внутреннее несогласие с детерминистами не препятствует моему мозгу временами мыслить так, как это делают мои оппоненты).

Как известно, одним из ключевых вопросов при проведении углов Ганна и СЛС является вопрос пропорций градирования. Здесь мы имеем достаточно широкую вариативность (углы «1х2», «1х4», «1х8», пропорции золотого сечения и т.д.). Эти пропорции, с одной стороны, взяты из природных объектов, с другой — чисто умозрительные. В связи с этим весьма показательна статья Дениса Санина «Неоклассический технический анализ: СЛС», опубликованная в рубрике «Софт и технические вопросы».

В поисках новых пропорций я обратился к музыке. Музыкальные пропорции — отношение частот звучания звуков октавы или отношение расстояний между ладами на грифе гитары — являются важными естественными отношениями. А, следовательно, они могут быть применены для прогнозирования движения котировок валютных пар. Как бы диковинно не звучало на первый взгляд это утверждение, если мы будем следовать логике рассуждений детерминистов, это, действительно так.

Таблица 1. Пропорции

ладов гитарного грифа

В табл. 1 приведены пропорции, регулирующие расположение ладов на грифе гитары в соответствии с принципом германского органиста XVIII в. Андреаса Веркмейстера (хорошо темперированный строй). 

Расстояния между ладами регулируются соотношением корня двенадцатой степени из двух. Эта величина приблизительно равна 1,0594631. Если расположить лады на грифе гитары по таким пропорциям, то частота извлекаемых звуков будет соответствовать частоте двенадцати звуков октавы (конечно, с некоторыми искажениями, так как звучание инструмента в хорошо темперированном строе несколько отличается от звучания в естественном или в пифагоровом).

Давайте возьмём график какой-то валютной пары, отметим на нём минимум и максимум, а затем проградуируем этот интервал с соответствии с пропорциями, приведёнными в табл. 1.

Рис. 4. Курс валютной пары CAD/JPY за период с февраля по октябрь 2009 г., дневной масштаб. Источник: http://www.forexpf.ru/.
      
На рис. 4 приведен график валютной пары CAD/JPY с наложенными на него горизонтальными линиями и СЛС, градуированными в соответствии с пропорциями, приведёнными в табл. 1.

Так, если минимум равен 78,6, а максимум — 90,3, то интервал между ними будет равен 11,7. Нам нужно найти, где будет располагаться первая горизонтальная линия. Выполняем нехитрые математические действия:
     
      11,7 х 0,059463 = 0,69552,
      78,6 + 0,69552 = 79,29552.
      
Аналогично определяем местонахождение других уровней, а потом из минимума через точки пересечения этих уровней с вертикальной прямой проводим СЛС.

Интерпретация полученного графика – дело техники.