В статье «Базисные принципы успешной торговли» мы с Вами рассмотрели основные постулаты успешной торговли и пришли к выводу, что классический технический анализ нисколько не устарел, ибо его прагматичность или пригодность кроется скорее в философии трейдинга, нежели в конкретных методах. В рамках данного материала мы более детально разберем насколько продуктивно использовать самый простой подход к анализу рынков – теорию Доу. Более того, на основе этой теории рассмотрим варианты построения пирамиды и создадим свой, который будет менее рискованным, чем классический и более продуктивным.
На всякий случай повторим, что есть теория Доу: рынок растет, если основания и вершины поднимаются, и соответственно, падает – если вершины и основания снижаются. Для графического выражения этой теории используется понятие  тенденции. В классических трудах выделяют малую, промежуточную и основную тенденции.

На данном рисунке изображены только основная (жирная линия) и промежуточная тенденции. Малую тенденцию можно себе представить, разбив промежуточную тенденцию на более мелкие основания-вершины. Мы видим бычий тренд – вершины и основания растут. Для удобства изъяснения цикл «основание – вершина – основание» будем называть вибрацией. Так вот для второй вибрации начальной поддержкой выступит вершина первой вибрации, а конечной – основание первой вибрации. О смене тенденции невозможно говорить до тех пор, пока не будет пробита конечная поддержка.

Для представления тенденции в аналитических программах используется индикатор «зиг-заг». В своей работе мы будем пользоваться только одним видом тенденции – 8-ми баровой тенденцией.

Построение пирамиды является существенной (если не основной) задачей для трейдера. Это вытекает из того положения, что необходимо, в первую очередь, ловить большие тренды. Простое удержание позиции на длительном отрезке времени неэффективно с точки зрения использования финансовых ресурсов, поэтому позицию наращивают по мере сохранения и упрочнения тренда.

Классическая литература предлагает следующий подход к торговле и построению пирамиды с учетом тенденции: покупаем при пробое предыдущего пика, стоп выставляем чуть ниже предыдущего основания.

 

Представлен вариант идеальной тенденции – коррекция доходит примерно до вершины предыдущей вибрации, затем возобновляется движение в тренде. Будь так всегда, необходимость в нововведении отсутствовала бы. Но, рынок неидеален и мы должны к этому приспосабливаться. Рассмотрим два других варианта, где рынок ведет себя не так, как запланировал трейдер. Вариант с тем, что трейдер открыл позицию, а рынок тут же пошел против него рассматривать не будем – слишком пессимистичный вариант, его итог всем понятен.

 

На рисунке под первым вариантом представлена ситуация, когда трейдер открылся в правильном направлении, но уже на следующей вибрации тенденция сменилась, и он понес убыток. Во втором варианте разворот произошел только на второй вибрации, однако и тут трейдер несет убытки, возможно даже большие, чем в первом. А ведь при этом анализ ситуации был сделан правильно и рынок пошел в предполагаемом направлении. Конечно, можно попытаться поймать вершину и зафиксировать прибыль, но ведь сложно, во-первых, точно поймать эту вершину; во-вторых, при продолжении тренда нужно будет снова искать возможность покупки, а это нервозность и потеря времени; в-третьих, пирамида развалится и на больших трендах будет потеряна значительная часть потенциальной прибыли.

У классической пирамиды несколько минусов, один из самых сильных – это большой риск на третьей вибрации, когда была уже совершена доливка на пробое и цена после образования новой вершины устремляется к стоп-приказу (вариант 2 на рисунке выше).

Также при начале построения классической пирамиды большой риск возникает на второй вибрации, когда цена после образования вершины возвращается под основание, где срабатывает stop loss (вариант 1). 
Решение этих проблем сводится к следующему:

1. Покупка в соответствии со вторым постулатом будет осуществлена на линии тренда, либо на уровне конечной поддержки;

2. Покупка осуществляется таким объемом, который впоследствии можно будет разделить на две части;

Вариант 1: на первой вибрации была образована новая вершина, затем – коррекция. Мы не будем дожидаться подъема цены в область новообразованного пика, а купим на опережении после формирования основания. Факт завершения коррекции может быть подтвержден, например, пробоем коррекционной линии тренда; наиболее удачным инструментом для данной задачи я считаю TD-линии. Но также могут быть использованы скользящие средние, уровни Фибоначчи и т.д. Стоп-приказ размещаем под новообразованным основанием. Таким образом, при негативном развитии событий, а именно: остановке бычьего тренда и развороте цены - мы понесем не очень большие потери, как если бы мы купили после пробоя вершины.

Допустим, после совершения покупки цена продолжила свое восходящее движение. Теперь нам надо поймать вершинку, где будет закрыта ½ от сделки. Здесь понадобится уже весь подручный арсенал, я же чаще всего ориентируюсь на понятие измеренного движения (следующая вибрация по силе движения будет равной предыдущей вибрации). Итак, вершинку поймали и на второй вибрации произошел разворот рынка – но теперь мы уже имеем небольшую прибыль. Если бы мы пытались действовать по классической схеме или же не разбили б сделку на две части, то понесли бы убыток.

Со вторым вариантом, я думаю, все понятно – здесь мы бы уже дважды закрывали половинку от сделки. В таком случае прибыль уже была бы значительной и ощутимой (напомню, в классическом варианте прибыли бы не было вовсе). Но самое интересное начинается, когда рынок и далее продолжает свое изначальное движение, так, при появлении четвертой повышательной вибрации и последующего разворота рынка взятая прибыль в пунктах уже практически в два раза превышает размах бычьего тренда (расстояние от первого основания до последней вершины).

Обратите внимание, доливка происходит тем же объемом (1/2), что и частичная фиксация прибыли. Это необходимо для оптимизации рисков, поскольку вторая половина удерживается до слома тенденции.

 

Вторая, третья и четвертая вибрации дали бы нам по 40 пунктов каждая за закрытие ½ позиции и 50 пунктов вторая половина, которую мы держали до слома тенденции. Итого: 170 пунктов, что практически в два раза превышает размер пройденного движения в 90 пунктов! При этом, выстраивая классическую пирамиду с пробоем, на данном примере мы бы получили не более 30 пунктов прибыли, а при классической пирамиде с откатом – 70 пунктов. Все это по причине того, что без частичной фиксации прибыли смена тенденции уносит практически всю прибыль с последних двух вибраций.

Для наглядности и закрепления материала представлю свежий текущий пример: usd/cad.

 

Статья «Базисные принципы успешной торговли»:
http://www.spekulant.ru/magazine/2009/08_2009/Bazisnye_principy_uspeshnoj_torgovli.html

Мой блог, где я описываю применение изложенных методов:
http://www.spekulant.ru/blogs/Sanin/