Термин «фрактал» прочно вошел в лексикон большинства трейдеров. Определенным образом этому способствовал замечательный «Торговый хаос» Билла Вильямса. В этой книге некоторые самоподобные графические формации предлагается именовать фракталами. Возникают споры о математически некорректном использовании термина «фрактал» [1]. Но слово красивое, и его будут использовать. А цель данной статьи - предложить новый алгоритм применения формаций, называемых фракталами.

Существуют два непримиримых лагеря биржевиков. Одни считают, что движение цен носит неслучайный, предсказуемый характер. Достаточно только выявить все причинно-следственные связи, и будущую цену можно предсказать. Другие убеждены в том, что цены предсказывать нельзя, их движение хаотично. Пока явного победителя не видно. Обе стороны очень хорошо аргументируют свои взгляды. Перед любым трейдером, будь то новичок или акула биржи, рано или поздно встает вопрос: к какому лагерю присоединиться?

Большинство трейдеров, работающих на рынке FOREX, отдают предпочтение методам технического анализа. Это совершенно оправданно, если речь идет о внутридневных спекуляциях - колебания валютных курсов на 100-200 пунктов в ту или иную сторону носят зачастую совершенно случайный характер и никак не связаны с фундаментальными тенденциями. Но совсем другое дело, если вы стратегический игрок, открывающий позиции в направлении основных трендов на несколько месяцев, а то и лет...

Похоже, этот год стал решающим в судьбе американской валюты. Начинается цикл глобального обесценивания доллара США на фоне циклического подъема экономик развитых мировых держав. Большинство факторов стабильного и долгосрочного роста исчерпаны. Финансовые потоки и структура портфелей инвесторов претерпели значительные изменения.

Жарким летним днем в Риме собрались депутаты парламента, экономисты, деятели церкви и гражданских организаций - более ста человек. Выступал перед ними известный американский экономист Линдон Ларуш. Он убедительно говорил о полном банкротстве нынешней валютно-денежной системы и предложил провести новую Бреттон-Вудскую конференцию. Установление новой глобальной валютной системы, по мнению Ларуша, создаст предпосылки для мирового экономического оздоровления. В частности, через выпуск долгосрочных низкодоходных кредитных обязательств, предназначенных для широкомасштабных инвестиционных проектов. Один из таких проектов, предложенный Ларушем, - создание Евроазиатского моста.

По-прежнему состояние внутреннего валютного рынка близко к полной стагнации. Размеры биржевых операций на текущих и тем более фьючерсных торгах остаются незначительными, а сам курс рубль/доллар изменяется совсем маловыразительно - в частности, с середины мая по конец июня он повысился всего на 0.64%. Все замерло в ожидании чего-то...

Рассматривая современное развитие и перспективы мирового валютного рынка, хотелось бы отдельно остановиться на валютах, связанных с сектором Юго-Восточной Азии, в котором, безусловно, лидирующее положение занимает японская йена. Эта валюта на сегодняшний день является основной для многих стран этого региона, и дальнейшее состояние именно йены по отношению к американскому доллару и евро будет определять перспективы развития экономических и финансовых отношений в Юго-Восточной Азии.

Сдавних времен вопрос «что делать?» оставался, пожалуй, одним из самых значимых в любой сфере человеческой деятельности. Для ответа на него часто требовалось решить еще одну, не менее трудную задачу - дать прогноз развития ситуации в зависимости от тех или иных факторов. Их определение и обоснование, таким образом, становилось третьей задачей. Целью данной публикации является попытка формализации факторов, которые в начале нового года могут стать определяющими для мировой рыночной конъюнктуры. Во второй части исследования приводится также сценарный прогноз развития ситуации в зависимости от указанных макроэкономических факторов.

Несмотря на то, что фунт стерлингов отметил закрытие прошлого года на уровне выше ожидаемого нами, образовав при этом свечу Yearly с относительно длинной тенью снизу, чем внес определенную неясность в свою дальнейшую перспективу, тем не менее, форма candle IV Quarterly, напротив, давала достаточно оснований для уверенности, куда будет направлено основное движение фунта в 1 квартале 2000 года. Свою тенденцию к понижению фунт продолжает сохранять, что полностью подтверждается в настоящее время волновой теорией Эллиотта (см. ВС № 2-99 стр.30) и гармоничным развитием волновых структур как на Weekly, так и, в особенности, на Daily, как нам и показали январские и февральские события, когда фунт шаг за шагом строил свою волновую диаграмму, последовательно опускаясь на все более низкие уровни. Особенно приятно констатировать то, что за последние два-три года фунт достаточно хорошо поддавался прогнозированию на основе волновых структур только лишь на относительно коротких промежутках времени. Объясняется это тем, что коррекционный коридор, в границах которого барражировала валюта все эти годы, несколько растянулся по времени, что, в свою очередь, создавало определенные трудности для технических аналитиков в их долгосрочных прогнозах. Помнится, один из ведущих аналитиков крупной брокерской компании Tullett & Tokio Дейв Рид прогнозировал падение фунта к уровню 1.20-1.30 еще в 1998 году. Однако каждому овощу - свое время, тем более такому специфическому, со своеобразным привкусом, сводящему порой скулы зазевавшемся торговцам, как фунт стерлингов.

Рынки можно анализировать и прогнозировать двумя методами - фундаментальным и техническим. Оба метода пытаются решить одну и ту же задачу: определить направление дальнейшего движения цены, но подходят к ней с разных сторон. Фундаменталисты изучают факторы, движущие рынком, а технические аналитики анализируют временные ряды данных и связанные с ними графические образы. При использовании фундаментального анализа невозможно учесть все факторы, ведь неизвестно, какие будут наиболее значимы (это связано с тем, что одни и те же данные по экономическому состоянию страны и высказывания в разных ситуациях приведут к диаметрально противоположной реакции). Технический анализ - отличный метод прогнозирования, дающий большую вероятность попаданий, но, конечно, он тоже не панацея. Поэтому в какой-то мере ни фундаментальный, ни технический анализ не являются 100-процентной гарантией успеха. Хотя они гармонично дополняют друг друга.