В России среда профессиональных трейдеров только формируется. Тем не менее, по мнению директора по развитию компании «Level 2 Consulting», пользователь стал более требователен к фирмам, предлагающим услуги доступа на зарубежные биржи – его интересуют уровень сервиса, качество услуг. При этом многих посетителей выставки «Интернет Трейдинг EXPO 2003» пугает «большое разнообразие финансовых инструментов на западных рынках». По их мнению, это, скорее, минус на начальных этапах работы.

Трейдеры интересуются

Сразу хочется отметить, что уровень мероприятий, проводимых ИД «Аналитика», растет, и, по сути, уже задает стандарт на проведение аналогичных мероприятий. Прежде всего это объясняется привлечением профессионалов фондового рынка, на которых «идут» рядовые посетители, организацией сопутствующих семинаров, мастер-классов и т.п.

Поскольку выставка интересна частным инвесторам, то проблем с продажей выставочных площадей у организаторов не возникало. Согласитесь, что на мероприятии, где нет «покупателей», а есть только продавцы, которые друг друга уже по именам знают, присутствовать неинтересно. В этом плане прошедшая выставка «Интернет Трейдинг EXPO» отличалась сбалансированностью и смогла удовлетворить потребности и посетителей, и экспонентов.

Увеличилось количество компаний, предлагающих услуги доступа на зарубежные биржи, что говорит о растущем интересе частных российских инвесторов к этому сектору рынка. Отечественный инвестор стал более грамотным. Все реже нужно объяснять разницу между работой через системы прямого доступа и торговлей через брокера.

Пользователь понимает, что для открытия счета у западного брокера ему не нужны компании-посредники. Их роль не в том, чтобы вывести инвестора на западный фондовый рынок, а в том, чтобы обеспечить должный уровень сервиса. Поэтому довольно часто задается вопрос: «Почему мне выгодно работать через вашу компанию?». Пользователь стал более требователен к предлагаемым решениям, его интересует уровень сервиса, который ему смогут обеспечить компании-посредники.

В России, где среда профессиональных трейдеров только формируется, частный инвестор вправе требовать от компании, представляющей интересы западных брокеров, не только помощи при открытии счетов и посредничества при решении возникающих вопросов с западными контрагентами, но и реальной информационно-аналитической поддержки во время торгов.

По мнению ряда посетителей, «большое разнообразие финансовых инструментов на западных рынках является, скорее, минусом на начальных этапах работы – в них трудно ориентироваться». Оптимальным видом сервиса могли бы быть ответы на вопросы: «что, почём и когда» – т.е. рекомендации на покупку/продажу акций в режиме реального времени.

Посетители подробно интересовались технологической стороной вопроса: как осуществляется обмен данными между клиентом торговой платформы и торговыми серверами, средним временем прохождения заявок и надежностью доставки данных котировок. По данным опроса посетителей нашего стенда (не претендовавшего, конечно, на репрезентативность), пользователи сталкивались с задержкой данных при работе систем прямого доступа на время до 1 секунды.

Поэтому трейдеров интересовали другие способы обмена данными с «точкой входа на рынок» – по выделенной линии, через VPN. Многие спрашивали о возможности экспорта данных из торговых систем в другие приложения анализа данных, в частности, в MetaStock. Посетителей волновали проблемы апробации, применения своих наработок и торговых стратегий не только на рынке FOREX и «в тихой гавани российского фондового рынка», но и на «бурных просторах мирового».

Это говорит о довольно высоком уровне владения предметом со стороны «продвинутых» конечных пользователей. В то же время заметен спад интереса к дэйтрейдингу на рынке акций, что в целом отражает состояние этого вида бизнеса в самой Америке.

Довольно много вопросов посетителей нашего стенда касалось возможностей работы с индексами. Отметим, что рынок срочных контрактов менее зарегулирован и предъявляет менее строгие требования к своим участникам, по сравнению с рынком акций. Скажем, открытие собственных счетов клиентам от $10000 – вполне обычная операция.

Гарантии сохранности

Не менее значимый интерес у части посетителей вызывали возможности доверительного управления активами. Это говорит о том, что частный инвестор уже понимает риски самостоятельной работы на западных фондовых рынках, и что его интересуют не столько сверхприбыли, сколько надежность вложения своих средств.

Довольно часто приходилось отвечать на вопросы о системе западного страхования инвестиционных счетов. По мнению одного посетителя, «...система страхования SIPC от нерыночных рисков может стать образцом для переноса на российский фондовый рынок». Различия между депозитным вкладом в банке и современными инвестиционными инструментами, конечно, есть. Тем не менее существование схем, гарантирующих инвестору сохранность начального капитала при нынешней доходности, по-прежнему удивляет российского инвестора.

В настоящее время наиболее привлекательны для трейдеров продукты, позволяющие выбирать соотношение риска и доходности. Часть из них основана на классическом инвестировании в акции и облигации, часть – на новых синтетических инструментах.

Реализация схем гарантии сохранности начального капитала позволяет успешно управлять значительными активами при полном контроле со стороны их владельцев. Схемы работы с небольшими и высокорисковыми активами пользовались спросом у инвесторов, желающих получить значительный доход за короткие сроки. Задача компании, предлагающей инвестиционные продукты, сводится к оптимальному подбору таких продуктов в соответствии с пожеланиями клиента и грамотному управлению активами.

Хотя выставка большей частью была ориентирована на частного инвестора, тем не менее много полезных контактов было завязано и с представителями российских регионов и стран СНГ, собирающихся предлагать финансовый сервис на западных рынках.

Хеджевые фонды ориентируются на золото

Как сообщил корреспондент лондонской газеты Observer Ричард Уочмен (Richard Wachman) в материале от 9 февраля 2003 г., европейские и японские хедж-фонды начали инвестировать в золото в результате падения доллара и обвала на рынках акций. Он предположил, что финансисты готовят «золотой пузырь». В 1980-х гг. золото продавалось по $800 за унцию до тех пор, пока рынок акций не стал привлекательным. Сейчас цена на золото опять может оказаться где-то в пределах от $420 до $1000 за унцию.

По мнению Майкла Тэмпла (Michael Temple) из Gold Investments, этот подъем имеет мало общего с началом военных действий в Ираке, а вызван лишь неблагополучным состоянием американской экономики, а также подозрениями, что Америка прозевала нынешний дефицит платежного баланса. Золото должно рассматриваться как безопасная финансовая гавань, которая становится важной, когда доллар оказывается «на осадном положении», как это происходит сейчас. Евро, возможно, усилился вследствие случившейся с долларом беды, но в гораздо меньшей степени, чем золото.

Пенсионные фонды США за три года потеряли триллион

Согласно исследованию аналитической компании Greenwich Associates, активы 1729 пенсионных и благотворительных фондов США сократились с $6.1 трлн. в 2000 г. до $5.1 трлн. к концу 2002 г., или на 17%.

Как сказал консультант компании Дэв Клиффорд (Dev Clifford), потери за три года сравнимы с ВВП всего Китая за прошлый год и были, «возможно, наиболее деструктивными за всю историю американских взаимных фондов».

По оценкам экспертов компании, потери в $1 трлн. обусловлены главным образом убытками, понесенными 380 корпоративными пенсионными, 199 государственными пенсионными и 125 благотворительными фондами. В среднем они достигали $730 млрд. в год за последние три года. У этих 704 фондов в целом активы на конец прошлого года составили $3.01 трлн. Используя этот показатель как базовый, эксперты компании и оценили потери 1729 пенсионных и благотворительных фондов в $1 триллион.

Источник: EIR