Анализ движения цены с помощью метода построения японских свечек (Japanese candlesticks) - это совершенно самостоятельная область технического анализа, обладающая впечатляющим прогнозным потенциалом. Графики, построенные из японских свечек, дают вам ту же информацию, что и графики, построенные из обычных баров. Помимо этого, свечки обеспечивают гораздо большую степень визуализации данных, расширяя ваши возможности для их анализа. А в сочетании с некоторыми из популярных индикаторов предсказательная способность свечек увеличивается еще больше. Если вы познакомитесь с этой техникой поближе и поработаете с ней какое-то время, то может случиться, что вы уже не захотите возвращаться к графикам, построенным из баров.

Для построения японской свечки используются те же исходные параметры движения цены, что и для обычного бара, то есть open, high, low, close. Утолщенная часть свечи называется «тело свечи» (body) и представляет из себя диапазон движения цены между open и close. Если тело свечи - белого цвета, то есть «незаполненное», то это значит, что цена закрытия была выше цены открытия. Если тело - черное («заполненное»), то, соответственно, цена закрытия оказалась более низкой, чем цена открытия. Тонкие черточки, отходящие вверх и вниз от тела свечи - это так называемые «тени» (shadows). Они показывают, где находились в данный день цены high и low.

Различные «фигуры» (patterns) на графиках цены представляют из себя характерные комбинации определенных типов свечек. Фигура может состоять как из одной, так и из нескольких свечек (вплоть до пяти). Заметим, что подавляющее большинство фигур состоит из двух или трех свечек.

Большинство фигур рассматривается в качестве сигнала к развороту текущего тренда (reversal patterns, фигуры разворота). Также существуют и фигуры продолжения (continuation patterns), они встречаются в четко выраженном тренде и свидетельствуют, что он далек от завершения. Некоторые комбинации свечек, впрочем, не могут быть четко истолкованы как фигуры продолжения или разворота, и их поэтому называют «неопределенными» (uncertain patterns). Если такая фигура появляется, когда цена движется в тренде, то ее можно читать как сигнал к развороту только в том случае, если и другие технические индикаторы говорят о приближающемся развороте.

Как определить, будет ли работать, то есть предсказывать дальнейшее движение цен та или иная фигура? Нужно сразу сказать, что интерпретация большинства комбинаций свечек требует предварительного определения направления краткосрочного тренда, непосредственно предшествовавшего данной формации свечек. Авторы большинства публикаций на тему японских свечек почему-то забывают упомянуть об этом. Мы также хотели бы подчеркнуть здесь, что опираясь на анализ комбинаций свечек, можно предсказывать направление движения цен только в краткосрочном масштабе времени - от 1 до 9 дней. Все остальное - лишь случайное совпадение.

Все специфические комбинации свечек, упомянутые во многих учебниках, имеют один недостаток. Они очень часто дают сигналы, которые оказываются ложными. Проблема состоит в чрезмерной инерции трендов. Совершенно очевидно, что вероятность продолжения текущего тренда выше, чем шансы на его разворот, и вероятность эта увеличивается в обратной пропорции к длине отрезка времени, на который делается прогноз. Поэтому предсказательная ценность комбинаций свечек оказывается выше 50% только в том случае, если они образуют специфическую фигуру, указывающую на продолжение текущего тренда. Если же внутри тренда японские свечки формируют фигуру, которая традиционно рассматривается как разворотная, то вероятность срабатывания последней будет ниже 50%. Впрочем, если направление тренда определить трудно, то вероятность угадывания, сработает та или иная фигура, будет сродни подбрасыванию монетки, то есть 50 на 50.

Чтобы повысить прогнозный потенциал японских свечек, их нужно использовать в сочетании с другими индикаторами и иными формами анализа рынка. Например, с таким индикатором, как %D - линия стохастики. Напомним, что коэффициент %D должен быть равным трем периодам %K. «Бычьи» комбинации свечек срабатывают с гораздо большей вероятностью, если %D -линия стохастики - находится ниже 20%, то есть в зоне перепроданнос-ти. «Медвежьи» фигуры, соответственно, скорее всего сработают, если %D-линия будет находиться выше 80%, то есть свидетельствовать о перекупленности рынка.

Для расчета ваших собственных индикаторов, которые будут работать в сочетании со свечками, можно использовать самые разные осцилляторы, подбирая оптимальные для вашего рынка параметры. Еще один метод получения информации о buy/sell сигналах - это точки пересечения самого осциллятора с выстроенным на его основе движущимся средним (moving average).

В данном случае (см. графики) фигуры, образованные японскими свечками, дают точный и своевременный сигнал для входа в рынок (или выхода из него), тогда как %D-индикатор продуцирует такой сигнал иногда с опозданием. Но при этом сама позиция индикатора, то есть его нахождение в зоне «перекуплен-ности» или «перепроданности», указывает на предпочтительное направление игры (для расчета %D использовался стандартный 14-период).

Надеемся, что техника анализа фигур, образуемых японскими свечками, совместно с использованием стохастического инструмента найдет достойное место в арсенале применяемых вами методик.