Впервые столкнувшись с трейдингом, каждый задумывается, какой из рынков выбрать. Наиболее часто торгуют на валютном рынке и на фондовых — российском и американском. На каком же из них существуют более привлекательные возможности получения прибыли при определенном начальном капитале с допустимым уровнем риска?

Впоследнее время появляется все больше рекламы с единственной целью — привлечь новых клиентов для торговли на бирже. Часть рекламы направлена на потенциальных участников международного валютного рынка (FOREX), часть — фондового рынка (рынка акций).

На выбор того или иного рынка влияют множество различных факторов: сумма начального капитала, доступ к информации, свободное время, окружение и т.д. Для постсоветских стран, где собственный фондовый рынок недостаточно развит, а выход на российский и американский фондовые рынки достаточно сложен, самым простым способом трейдинга остается валютный рынок, доступом к демо-счетам которого переполнен Интернет.

Для российских трейдеров возможности доступа к валютному и российскому фондовому рынку одинаковы, выход на американский фондовый рынок более сложен. Этот фактор оказывает существенное влияния на выбор рынка, особенно для начинающих трейдеров.

Основное отличие данных рынков заключается в торговых инструментах, которые покупаются и продаются на этих рынках. На валютном рынке торговыми инструментами являются валютные пары (самые популярные из них — EUR/USD, USD/JPY, USD/CHF, GBP/USD), на фондовом рынке — акции.

Основные критерии спекулятивной торговли — ликвидность и волатильность рынка. Из числа акций, которые обращаются на российском фондовом рынке, для спекулятивной торговли можно выбрать 7-8 (голубые фишки), которые обладают достаточной ликвидностью и волатильностью. Американский фондовый рынок в этом плане предоставляет больше возможностей. Функционирование таких фондовых бирж, как NYSE, NASDAQ, AMEX, где обращаются тысячи акций различных компаний, позволяет сформировать торговый портфель из наиболее ликвидных и волатильных бумаг, которые охватывают все отрасли, что дает несомненные преимущества при диверсификации капитала.

Масштабы этого рынка огромны

Масштабы валютного рынка огромны. Ежедневно здесь покупается и продается около $4 трлн. По оценкам специалистов, объемы производимых операций увеличиваются на 5-7% ежегодно, что можно отнести к преимуществам данного рынка. В любой момент времени вы можете здесь купить или продать любой объем без какого-либо изменения курса. Особенно это важно, когда трейдеры начинают оперировать существенными суммами. На фондовом рынке, в отличие от FOREX, довольно часто можно наблюдать ситуацию, когда относительно небольшая сумма существенно влияет на курс акций.

Торговля на валютном рынке, как и на любом фондовом, ведется 5 дней в неделю. Однако существенной отличительной особенностью является то, что рынки ценных бумаг разных стран работают в среднем 6-8 часов в сутки, а FOREX — 24 часа в сутки. Такой ре-жим работы валютного рынка, на первый взгляд, имеет неоспоримые преимущества.

Во-первых, участникам рынка нет необходимости ждать открытия рынка, следовательно, имеется возможность отреагировать на любое развитие событий. Во-вторых, появление гэпов (дневных разрывов) возможно только один раз в неделю (в понедельник), тогда как на рынке акций они могут возникать каждый день, что сильно увеличивает риски, связанные с получением убытков при гэпе в противоположном направлении от открытой позиции.

Однако круглосуточная торговля имеет и недостатки. При использовании механических торговых систем (МТС) необходимо все 24 часа следить за сигналами, которые может сгенерировать система, и которые должны в обязательном порядке быть введены в торговый терминал и исполнены. Одному трейдеру такая торговля не под силу, тут необходимо уже 2-3 человека. Одному человеку лучше выбирать подходящий масштаб времени: либо вести долгосрочную торговлю, то есть заглядывать в торговый терминал один раз в день, или же торговать внутри дня с большим количеством сделок.

Обращать внимание на все

Торговля на валютном и фондовом рынке стремительно развивается. Если 7-8 лет назад было практически невозможно найти брокерскую компанию или банк, которые предлагали бы торговлю на международном валютном и фондовом рынке, то сейчас ситуация совсем иная. Появилось достаточно много компаний, которые за весьма короткий срок сумели зарекомендовать себя надежными партнерами. Условия работы у них имеют определенные отличия, поэтому следует детально изучить их, прежде чем принять решение о своем выборе. Следует обращать внимание на все: начиная с размера брокерской комиссии, процентов за использование кредитного плеча и заканчивая возможностями торгового терминала.

На валютном рынке традиционно нет никаких комиссионных расходов, кроме рыночной разницы (спрэда) между курсом покупки и курсом продажи. Брокерская комиссия на российском рынке находиться в пределах 0.5-1% от суммы сделки, тогда как на американской бирже NASDAQ взимается фиксированная сумма в размере $10 за каждую сделку. При определении степени влияния брокерской комиссии необходимо учитывать объем капитала, на который будут совершаться сделки.

Размер кредитного плеча на рынке FOREX определяется только лишь соглашением между клиентом и брокерской фирмой, которая обеспечивает клиенту выход на рынок, и обычно составляет 1:100. То есть на каждую 1000 на вашем счете вам дают возможность купить (продать) на 100,000. В результате неимоверно увеличивается возможная доходность и еще больше увеличиваются потенциальные риски. На российском рынке ценных бумаг брокеры предлагают использовать плечо 1:5, на американском фондовом рынке брокеры дают возможность использования плеча 1:2, максимум 1:3.

Не рекомендуется, пока не будет положительных результатов

Таблица 1. Использование кредитного плеча на фондовом и валютном рынках.

Для лучшего понимания кредитного плеча рассмотрим результаты, представленные в таблице 1. Таблица наглядно демонстрирует сроки «жизни» трейдера при использовании максимальных плеч, предоставляемых брокерами. На валютном рынке при максимальном размере плеча за один среднестатистический день можно все потерять, если сделка по открытию и закрытию позиции была совершена по самым худшим дневным курсам. На фондовом рынке ситуация с кредитными плечами обстоит гораздо приятнее. Однако есть общеизвестное правило: не рисковать более 2% капитала на одной сделке. Поэтому начинающим трейдерам категорически не рекомендуется использование плеча до тех пор, пока не будет устойчивых положительных результатов на протяжении 3-4 месяцев.

Сравнительные результаты по выбору рынка для торговли обобщены в таблице 2. По каждому критерию был выставлен балл от одного до трех. За лучшее значение критерия — 3, за худшее — 1.

Таблица 2. Сравнительная характеристика рынков.

Сравнивая рынки торговли (табл. 2), можно заметить, что особым преимуществом какой-либо из них не выделяется. Однако нельзя сказать, что все рынки одинаковы для торговли. Смысл в том, что степень влияния каждого фактора следует рассматривать, исходя из базовых условий каждого начинающего трейдера, выбора его варианта торговли. Например, при выборе торговли с помощью МТС фактор степени доступности к данным фундаментального характера не будет оказывать никакого влияния, а при внутридневной торговле на валютном рынке он становится существенным.