В последнее время крупнейшие американские операторы дальней телефонной связи, такие, как AT&T, WorldCom и Sprint, переживают не лучшие времена. Они постепенно утрачивают позиции в своем традиционном бизнесе. Снижаются их доходы от основного вида деятельности, а курсы акций колеблются у годовых минимумов. Специалисты этих компаний считают, что рынку дальней телефонной связи в чистом виде осталось существовать совсем немного времени.

Такие большие «крошки Бэлла»

Операторы местной телефонной связи, или, как их называют, «крошки Бэлла», активно стремятся на рынок дальней телефонной связи, а некоторые из них уже получили право предоставления данных услуг в нескольких штатах. Дело в том, что если для операторов дальней связи этот рынок, являющийся основным бизнесом, постоянно сокращается, то для операторов местной связи он является лишь дополнительным источником доходов, и они не прочь отхватить часть рынка у «дальников».

Руководители AT&T и WorldCom в один голос говорят о том, что изза растущей конкуренции тарифы постоянно снижаются, а Интернет и сотовая связь отбирают все больше и больше клиентов. Они предполагают, что доходы на рынке дальней связи, несмотря на масштабные программы реструктуризации, начатые в обеих компаниях, будут падать и дальше. В то же время клиентская база и доходы операторов местной связи, вступающих на новый для них рынок, неуклонно увеличиваются. Независимые эксперты полагают, что операторам дальней связи стоило бы больше внимания уделять не внутренней реструктуризации, а конкурентной борьбе с новичками.

В течение последних двух лет операторы дальней связи делали ставку на пакетное предложение услуг, включающее в себя комплексное предоставление клиентам услуг местной и дальней связи, передачи данных, доступа в Интернет и т.д. Они полагали, что потребителю гораздо выгоднее и удобнее получить сразу все услуги из одних рук.

Однако надежды не оправдались. Оказалось, что в США потребители ищут и, самое главное, находят более дешевые и не менее качественные услуги по отдельности. Самое интересное заключается в том, что операторы местной связи, начиная предлагать в пакете и услуги дальней связи, увеличивают как свою клиентскую базу, так и доход на одного абонента. Наиболее активными и успешными являются два крупнейших оператора местной связи в США – Verizon Communications и SBC Communications Inc.

Verizon Communications занимает первое место на американском рынке услуг местной телефонной связи и четвертое – на рынке дальней связи. Она образована летом 2000 г. в результате слияния компаний Bell Atlantic Corp. и GTE Corp. Компания предоставляет весь спектр современных услуг связи, действует в 44 странах мира и является одним из основных мировых поставщиков коммуникационных услуг. Verizon Wireless, совместное предприятие Verizon Communications и британской Vodafone Group Plc., является крупнейшим в США оператором мобильной связи. По состоянию на 1 апреля 2001 г. число наземных телефонных линий, обслуживаемых Verizon, превысило 112 млн., а количество абонентов Verizon Wireless за первые два квартала этого года увеличилось более чем на 1.3 млн., общее количество абонентов превысило 28 миллионов человек.

SBC Communications – одна из семи «крошек Бэлла», выделенных в качестве региональных операторов местной связи в 1984 г. в результате насильственного разделения национального монополиста телефонной связи AT&T. Компания является глобальным поставщиком телекоммуникационных услуг и ведет операции на всей территории США и еще в 23 странах мира. Основными клиентами компании являются корпоративные клиенты и частные лица.

SBC и Verizon вместе включают в себя 5 из 7 «крошек Бэлла», образованных в 1984 г. Так, в 1997 г. SBC поглотила другую «крошку» Pacific Telesis. Bell Atlantic, ныне входящая в Verizon, в том же году слилась с Nynex Corp. А в 1998 г. SBC объединилась с Ameritech Inc., в результате чего на свет появился крупнейший на тот момент оператор местной связи, а сделка по их слиянию стоимостью $62 млрд. стала второй крупнейшей сделкой в корпоративной истории США.

В отличие от операторов дальней связи, Verizon и SBC продемонстрировали завидный иммунитет против продолжающегося в США замедления экономики и падения корпоративных доходов. Это обстоятельство не могло не сказаться на отношении инвесторов к акциям этих компаний, котировки которых за последний год снизились совсем незначительно (рис. 1), чего нельзя сказать о других компаниях телекоммуникационного бизнеса.

Рис.1. Динамика курса акций Verizon (VZ) и SBC (SBC) за последние 12 месяцев

24 апреля Verizon анонсировала результаты работы компании за I квартал 2001 г. Квартальная выручка выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 16.9% и составила $16.3 млрд. Компания получила за квартал $2 млрд. прибыли, или $0.72 на акцию, что на 4.3% больше, чем в I квартале 2000 г. Таким образом, прибыль компании совпала с верхним значением объявленного в начале года прогноза.

В начале лета совет директоров Verizon окончательно утвердил выплату квартальных дивидендов в размере $0.385 на акцию. Выплата дивидендов на общую сумму более $1 млрд. должна быть проведена 1 августа.

Быстрее всего в I квартале росли доходы компании на таких направлениях, как передача данных, беспроводная и дальняя связь и международные услуги, которые в сумме составили $6.6 млрд., или более 40% общей выручки. Среди других результатов было отмечено увеличение количества абонентов цифровых абонентских линий (DSL) на 33% до 720 тыс. пользователей и рост числа клиентов подразделения дальней телефонной связи на 11% до 5.2 млн. человек.

На проходившей весной этого года конференции Global Telecom, организованной Credit Suisse First Boston, один из двух главных исполнительных директоров Verizon Айван Зайденберг (Ivan Seidenberg) подтвердил намеченные ранее прогнозы на 2001 г., согласно которым выручка компании в текущем году вырастет на 8-10%, а прибыль по итогам года составит $3.13-3.17 на акцию. По итогам прошлого года она составила $4.31 на акцию (табл. 1, 2, рис. 2).

Рис. 2. Динамика выручки и чистой прибыли Verizon в 1996-2000 гг.

Таблица 1. Бухгалтерский баланс Verizon Communications

Таблица 2. Отчет о финансовых результатах Verizon Communications

По мнению Зайденберга, сейчас телекоммуникационная отрасль находится на том этапе, когда инвесторы пытаются выявить жизнеспособные компании, которые смогут обеспечить рост прибыльности бизнеса в условиях жесткой конкуренции. Он считает, что стратегия Verizon нацелена на долгосрочное лидерство в новых условиях ведения бизнеса.

30 июня исполнился ровно год со дня слияния компаний Bell Atlanticи GTE и образования Verizon Communications. «После года работы компании в качестве крупнейшего национального оператора связи самое время дать оценку тому, что мы сделали за это время для наших клиентов, – заявил на проходившей по этому поводу пресс-конференции президент Verizon Лоренс Баббио (Lawrence T. Babbio). – Результаты деятельности компании говорят о том, что мы продолжаем выполнять данное нашим клиентам обещание быть лучшим поставщиком услуг связи, а также мы сумели сохранить лучшее из того, что было в Bell Atlantic и GTE».

Данные независимых опросов потребителей свидетельствуют о том, что за этот год компания сумела заметно повысить качество предоставляемых услуг и доверие своих клиентов. Не так давно в результате опроса 25 тыс. человек, проводившегося в рамках расчета индекса удовлетворенности американских потребителей (ACSI), Verizon вместе с BellSouth Corp. была названа лучшим оператором местной связи. Количество жалоб на уровень качества услуг связи Verizon сократилось по сравнению с прошлым годом сразу на 20%.

Эксперты Morgan Stanley сообщили, что, по результатам проведенного ими в апреле этого года исследования рынка услуг связи для среднего и крупного бизнеса, Verizon признана лучшим оператором местной связи, сотовой связи и услуг по передаче данных.

Сегодня Verizon считается наиболее агрессивным оператором местной связи, пробивающим себе дорогу на рынок междугородней и международной связи, основная часть которого поделена между тремя компаниями: AT&T, WorldCom и Sprint.

В начале года Verizon объявила о запуске нескольких новых вариантов тарифных планов междугородней телефонной связи в 36 штатах. Это произошло после успешного испытания новшеств в штате НьюЙорк. Новые тарифные планы отличаются невысокой стоимостью минуты разговора, отсутствием абонентской платы и простотой оплаты, что делает их особенно привлекательными для частных лиц и мелких компаний.

Кроме того, Verizon последовательно выступает с критикой тарифной политики, проводимой AT&T, считая цены на ее услуги дальней связи неоправданно высокими. По данным агентства Telecommunications Research & Action Center, благодаря усилению конкуренции на рынке связи, за последний год жители штата Нью-Йорк сэкономили на телефонных разговорах около $220 млн., причем более половины этой суммы – ,благодаря снижению междугородних тарифов Verizon.

21 июня Verizon подала в Федеральную комиссию США по связи (FCC) заявку на разрешение предоставления услуг дальней связи в штате Пенсильвания, где компания сейчас является основным локальным оператором. Для этого Verizon должна выполнить ряд жестких условий, предъявляемых FCC в подобных случаях, основной смысл которых – открытость местных сетей и инфраструктуры компании для конкурентов.

Если разрешение комиссии будет получено, Пенсильвания станет четвертым по счету штатом, где Verizon сможет предоставлять услуги дальней связи. Компания уже работает в Нью-Йорке и Массачусетсе, также ожидается решение FCC относительно Коннектикута. Старший вице-президент Verizon Том Тоук (Tom Tauke) заявил, что до конца года компания намерена подать аналогичные заявки по штатам Нью-Джерси, Род Айленд, Вермонт и Нью-Гемпшир.

Третье понижение прогнозов SBC Communications

Орезультатах деятельности компании в I квартале текущего года 24 апреля отчитывалось руководство другого лидера американского рынка местной связи – SBC Communications. Выручка компании выросла на 4.7% по сравнению с I кварталом 2000 г. и составила $13.1 млрд. Однако прибыль компании на акцию сократилась с $0.56 до $0.51 и составила $1.74 млрд. Причиной тому были названы возросшие расходы SBC на таких направлениях бизнеса, как высокоскоростной доступ в Интернет и услуги дальней связи.

Было объявлено, что по итогам года прибыль компании составит $2.35-2.40 на акцию. По опросам рыночных аналитиков, проведенным агентством First Call/Thomson Financial, ожидалось, что прибыль SBC составит $2.46 на акцию. Таким образом, это было уже третье понижение компанией своих прогнозов с декабря 2000 г. Как заявил главный исполнительный директор компании Эдвард Уитакр (Edward Whitacre Jr.), «влияние спада в экономике на компанию оказалось сильнее, чем мы предполагали».

Выручка SBC от услуг по передаче данных выросла на 40% и составила $2.1 млрд., в том числе за счет увеличения числа пользователей DSL-каналов высокоскоростного доступа в Интернет на 187 тыс. – до 954 тыс. Количество абонентов сотового подразделения Cingular wireless – совместного предприятия SBC и BellSouth – выросло на 854 тыс. человек и достигло 20.5 млн. Выручка Cingular увеличилась на 14.8% и составила $3.1 млрд.

В марте этого года SBC получила разрешение Федеральной комиссии по связи на предоставление услуг дальней связи в штатах Оклахома и Канзас. Также с июля прошлого года компания действует как оператор дальней связи в Техасе. В ближайшее время компания планирует получить аналогичные разрешения регулирующих органов относительно штатов Миссури, Калифорния, Невада и Арканзас. Всего же на конец I квартала общее число действующих линий дальней связи превысило 2.2 млн.

27 апреля состоялось ежегодное собрание акционеров SBC. Выступая на нем, глава компании Эдвард Уитакр отметил, что такие направления бизнеса, как передача данных, беспроводная и дальняя связь, в 2000 г. выступили основными локомотивами увеличения доходов SBC, и что в целом компания, несмотря на замедление экономики США, продемонстрировала финансовую устойчивость и гибкость (табл. 3, 4, рис. 3). «SBC продолжает четко придерживаться стратегии развития на базе возможностей широкополосного и беспроводного доступа, в то же время большое значение уделяя дальней связи и основному бизнесу компании – местной связи», – заявил глава SBC.

Рис. 3. Динамика выручки и чистой прибыли SBC Communications в 1996-2000 гг.

Таблица 3. Бухгалтерский баланс SBC Communications Inc.

Таблица 4. Отчет о финансовых результатах SBC Communications Inc.

Как и Verizon, SBC считается одним из наиболее агрессивных и передовых в технологическом плане локальным оператором связи США. В мае было объявлено о начале предоставления услуг телефонной связи как для бизнес-клиентов, так и для частного сектора, с использованием IP-протокола в оптоволоконной сети компании. Считается, что этот вид связи должен прийти на смену традиционной телефонии, поскольку, благодаря преимуществам технологии пакетной передачи данных, услуги связи, в конечном счете, должны стать дешевле, а их качество – выше. Поставщиками оборудования для развертывания сети выступят Cisco и Nortel Networks.

Недавно стало известно о том, что в SBC начато испытание новой технологии, которая, по словам руководства компании, изменит представление о высокоскоростном доступе в Интернет. Если обычно пользователи DSL-линий получают доступ к ресурсам Интернета через провайдеров – специализированные компании-посредники, то теперь параллельно с этим пользователи смогут получать через свою телефонную линию контент из собственно сети SBC. В SBC надеются, что это позволит не только расширить диапазон услуг, предоставляемых клиентам, но и выйти на смежный рынок развлечений.

Само по себе это новшество не сказалось бы заметно ни на клиентах компании, ни на росте ее доходов, однако все это вместе с инвестициями SBC в веб-хостинг и наполнение собственной сети соответствующим контентом – фильмами, музыкой и играми – складывается в стройную стратегию. Цель этой стратегии – изменение самой роли SBC как владельца сетевой инфраструктуры в цепочке «пользователь – оператор связи – провайдер – Интернет».

Компания уже несколько лет пытается стать не просто оператором связи, а полноценным игроком огромной по своим масштабам американской индустрии развлечений. В прошлом у SBC уже были проекты, связанные с интерактивным и кабельным телевидением. Сегодня участники рынка считают, что, собрав все элементы выстраиваемой схемы воедино, SBC сможет рассчитывать на особый статус посредника между владельцами контента и конечными пользователями, что обеспечит перераспределение части доходов медиа-компаний в ее пользу.

В этом году третий раз подряд SBC стала лучшей среди телекоммуникационных компаний, попавших в список 50 лучших американских компаний для меньшинств* журнала Fortune. SBC заняла в общем списке восьмое место, попав туда наряду с такими компаниями, как PepsiCo, American Express, UPS, Ford и Procter&Gamble. Компании отбираются по таким критериям, как уровень ответственности менеджмента, число работающих в компании дипломированных специалистов, принадлежащих к тому или иному меньшинству, представительство меньшинств в совете директоров и др.

* Меньшинствами в США принято считать различные социальные группы, выделяющиеся по половому, расовому, национальному и другим признакам. Грубо говоря, в американском бизнесе большинство – это здоровый белый мужчина. Остальные – женщины, афроамериканцы, инвалиды и т.д. – так или иначе относятся к меньшинствам.