Часть 2

Автор продолжает анализировать методы и стратегии известного трейдера Билла Вильямса. Свои торговые методы он изложил в книгах «Торговый хаос» и «Новые измерения в бир- жевой торговле».

О чем умолчал Билли

В своих книгах Билл Вильямс не упоминает о некоторых нестандартных ситуациях, встречающихся на рынке FOREX:

1) «Неудавшиеся» волны, когда волна 5 не достигает уровня волны 3.

2) Сложные коррекции, которые на FOREX происходят большую часть времени. В этих ситуациях рынок представляется набором коррекционных фигур, где импульсные волны могут появляться лишь внутри коррекций.

3) Неправильные, в том числе и подвижные коррекции. Например, в зигзаге A-B-C конец волны В заходит дальше начала волны А. Подобную ситуацию можно наблюдать на рисунке 1. Это свидетельствует о том, что данное корректирующее движение теряет силу, и, возможно, начнется сильный тренд в противоположном направлении.

Рис. 1. Курс GBP/USD, 15 ноября – 3 декабря 2002 года. Пример, когда на корректирующем движении линии Аллигатора не пересекаются. Здесь два зигзага A-B-C, разделенных X-волной. Во втором зигзаге волна B неправильная, поскольку ее конец заходит за начало волны A. Момент окончания нисходящей коррекции помечен красной точкой.

Подходы Вильямса работают в случаях очевидной импульсной структуры. Идентификация 4-х и 5-х волн различных степеней при помощи индикатора АО действительно дает результат в большинстве простых волновых случаев, но на FOREX они довольно редки. Чем больше масштаб баров – тем реже. Посмотрим на квартальный график GBP/USD (рис. 2). В отличие от товарных и фондовых рынков, где на больших временных масштабах наблюдаются тренды, которые можно разложить на импульсные волны Эллиотта, здесь наблюдается коррекционная фигура «сходящийся треугольник».

Это можно объяснить тем, что, помимо изменения спроса и предложения, цена активов на этих рынках со временем растет из-за инфляции. В итоге на квартальных (и выше) ценовых графиках акций, товаров, значений индексов мы видим восходящие тренды.

А в финансовых инструментах рынка FOREX влияние инфляции и других макроэкономических показателей на числитель и знаменатель в первом приближении можно считать одинаковым. В результате здесь отсутствуют явно выраженные многолетние тренды.

В качестве примера рассмотрим недельные графики курса USD/JPY (рис. 3). Сначала идет сложная коррекция вниз, завершающаяся сходящимся треугольником. После завершения треугольника (точка АА) следует разворот курса и развивается импульсная пятиволновая структура, являющаяся частью зигзага. Она заканчивается в точке ВВ. Поворотные точки обозначены сдвоенными буквами с той целью, чтобы не путать их с маркировкой волн Эллиотта.

Мы имеем сложную коррекцию, и методы Вильямса здесь не работают. Вопреки одной из расхожих истин технического анализа о том, что после завершения коррекционной фигуры «сходящийся треугольник» следует продолжение курса, мы наблюдаем разворот тренда. Дело в том, что этот треугольник был составной частью более сложной коррекционной фигуры. Но коррекция закончилась, и началось движение курса в противоположном направ- лении.

Применимость идей Вильямса

Попытаемся вкратце просуммировать, что же полезного можно все-таки почерпнуть в торговых методах Вильямса для работы на FOREX:

1. Фракталы и Аллигатор

Вход в рынок осуществляется по фрактальным сигналам с учетом их положения относительно Аллигатора. После совершения сделки нужно следить за расположением курса относительно зеленой и красной линий Аллигатора. Фракталы хорошо работают на открытии позиций, но для их закрытия они малопригодны. Это объясняется тем, что фрактал формируется уже после окончания примыкающей к нему волны Эллиотта (волна закончилась, а фрактал еще не образовался). Для закрытия позиций следует применять другие методы, о которых уже упоминалось.

Полезность Аллигатора в том, что он позволяет визуализировать во многих случаях (но не всегда, поскольку идеальных способов нет) состояние рынка – импульсная это фаза или корректирующая. Практическая польза – не входить в рынок, когда не следует.

2. Индикаторы AO и AC

Совместное использование данных индикаторов дает ряд очевидных преимуществ. Они создают сигналы торговых зон. На дневных масштабах и выше можно следить за зонами, что позволит заранее быть готовым к возможной коррекции или смене тренда. Кроме того, индикатор АС часто выдает упреждающие сигналы, показывая дивергенцию как относительно исследуемого курса, так и относительно АО.

Волны в тандеме с фракталами

Оприменении фракталов в биржевой торговле «ВС» уже писал [1, 2]. В этих публикациях рассматривались многодневные восходящие тренды на рынке акций. Однако фракталы описывались без применения волнового анализа Эллиотта, что значительно сужает сферу их использования.

Первичными являются волны Эллиотта, а фракталы лишь помогают зафиксировать начало одних волн и окончание других, поскольку между двумя соседними разнонаправленными фракталами лежит эллиотовская волна. Таким образом, совместное применение фракталов и волн Эллиотта позволяет сформировать более целостную картину рынка, чем их обособленное использование.

Работая с дневными графиками по аналогии с Вильямсом, на таком динамичном рынке, как FOREX, можно пропустить очень многое. Ведь уже на 2-3-4-часовых графиках наблюдаются четкие фрактальные сигналы, на основе которых можно принимать торговые решения.

Если в подходе Profitunity делаются последовательные шаги по применению волн Эллиотта, то при переходе к «паутинометрии» это игнорируется – здесь волны Эллиотта уже отнесены к разряду вспомогательных инструментов. Утверждается, что детальный подсчет волн Эллиотта не так важен, как идентификация импульсных волн.

Рассмотрим пример сложной коррекции, которая, согласно Аллигатору, выглядит как импульсная волна (рис. 1). Если следовать формальному подходу Вильямса – принять минимум MACD (AO) за конец волны 3 – можно попытаться поймать волну 5.

Тут и скрывается ловушка... Дождавшись пересечения нулевой линии индикатором MACD, что (теоретически) может сигнализировать об окончании волны 4, и открыв медвежью позицию, можно очень быстро получить значительные убытки. Дело в том, что здесь нисходящая коррекция уже завершилась и началось движение вверх. Поэтому пользование Аллигатором не отменяет необходимости счета волн, что позволит отличить коррекционное движение от импульсного и сделать соответствующие выводы.

Пропагандируя свои идеи, Вильямс мало что говорит о коррекциях, а ведь они могут занимать до 85% рыночного времени. Он упоминает всего 4 вида коррекционных фигур: одну простую (зигзаг) и три сложных (плоская, неправильная и треугольная).

Действительность много сложнее. Например, Гленн Нили в своей книге «Мастерство анализа волн Эллиотта» [3] приводит 8 видов коррекций типа A-B-C. А из них могут складываться более сложные комбинации (двойные и тройные). Корректирующим фигурам посвящена значительная часть книги объемом в 350 страниц. Следует отметить, что самые большие движения рынка происходят именно после окончания коррекций.

Волны Эллиотта могут стать ключом к пониманию рынка. Разложив ценовые движения на волны, можно представить варианты дальнейшего развития событий. По мере движения рынка одни варианты отпадают, а другие подтверждаются. И трейдер, совершая сделку, должен понимать, в какое место рынка он входит. А без «эллиотовского» подсчета волн это весьма затруднительно.

О волнах Эллиотта писали до Вильямса – и полнее, и лучше. Но он первый объединил их с фракталами, придав волновой картине большую информативность и логическую завершенность.

Литература:

1. Чекулаев М. Магия фракта лов, или Насколько прав Билл Ви льямс // Валютный спекулянт, 2000, № 6, с. 18-22; № 7, с. 40-45; № 8, с. 40-46.
2. Гущин О. О следовании трен дам и еще раз о фракталах // Ва лютный спекулянт, 2001, № 8, с. 72-75.
3. Нили Г. Мастерство анализа волн Эллиотта / Пер. с англ. – М.: Аналитика, 2002.