По отдельности технические индикаторы не всегда дают качественные сигналы. Поэтому при разработке торговых систем приходится комбинировать: подбирать индикаторы таким образом, чтобы компенсировать недостатки и усилить положительные качества каждого.

Существуют акции со значительными движениями против тренда, а есть бумаги, которые не делают больших откатов — некоторый период времени цены остаются практически на одном уровне, возникает пауза в периоде роста. Наглядным примером могут служить акции Газпрома. На рисунке 1 отчетливо видно, что после смены общей тенденции на возрастающую в ноябре 2001 г. цена акции практически не росла до середины декабря, и возникла пауза. Подобные периоды отмечаются на графике и в дальнейшем.

Чтобы получить максимальную эффективность

Вкладывая средства в финансовый инструмент, инвестор стремится получить максимальную эффективность от использования торгового капитала. Безусловно, ему невыгодно покупать акции, которые «сделали паузу», уменьшается общая доходность. Кроме того, не всегда удается купить акцию в самом начале восходящего тренда. Возникают вопросы: обязательно ли ждать смены общего направления движения цен или можно каким-либо образом участвовать в существующем тренде, и в какой момент времени следует входить в рынок?

Чтобы ответить на эти вопросы положительно, можно воспользоваться несложной торговой системой, основанной на взаимодействии SMA (простой скользящей средней) и популярного индикатора MACD (индикатора схождения и расхождения скользящих средних). Принцип построения SMA достаточно прост — берется среднее значение цен за определенный период (в нашем случае 50 дней), а вот на свойствах MACD следует остановиться подробнее.

Не вдаваясь в тонкости построения MACD, обратим внимание, что он измеряет расстояние между двумя скользящими средними с различными периодами. Фактически индикатор определяет, когда цены двигались с ускорением, а когда скорость роста или падения цен замедлялась. В момент смены общей тенденции значения индикатора переходят из зоны отрицательных значений в положительную, и наоборот. На рисунке 1 отмечен сигнал начала восходящего тренда, и заметно, что значения MACD перешли из отрицательной области в положительную.

Торговые сигналы

Разберемся подробнее с торговыми сигналами. В середине ноября 2001 года и SMA, и MACD (рис. 1) показали, что медвежий рынок сменил тенденцию на бычью, общая тенденция в движении цен сменилась на возрастающую.Отметим, что сигнал показали оба индикатора, подтверждая друг друга. Такие сигналы относят к сильным. Предположим, что инвестор пропустил подобный сигнал. Тогда в какой момент следует купить акции, чтобы не оказаться в длительном периоде паузы?

Ответом на этот вопрос будут сигналы, подаваемые MACD. На рисунке 1 отчетливо видно, что столбики индикатора растут волнообразно. Помня, что индикатор указывает на периоды ускорения и замедления роста цен, отметим на индикаторе точку, определяющую момент, в который падение индикатора сменилось ростом. Это и будет сигнал к покупке акции.

На индикаторе MACD видна столбиковая диаграмма синего цвета и красная линия. Сигнал к покупке будет получен, когда красная линия выйдет из тени столбиков и разместится над ними. На графике видно, что после подобного сигнала к покупке цены начинают бурно расти. Индикатор MACD также растет, указывая на ускорение в ценовом движении. В какой-то момент рост индикатора прекращается, что указывает на замедление в ценовом росте. Подчеркнем — указывает на замедление, паузу, но не на падение цен, не на разворот тренда.

Несложная торговая система из двух индикаторов, MACD и SMA, позволяет инвестору на восходящем тренде использовать только активные участки, пропуская паузы в росте цен. Если инвестор не столь агрессивен и продолжает удерживать позицию в спокойный период, то в любом случае он должен продать пакет акций в момент, когда цены опустятся ниже SMA — это простейший сигнал окончания сделки.