Популярность электронных систем, обеспечивающих частным инвесторам прямой доступ к торговле на американских биржах, продолжает расти. Это обусловлено как удобством при работе с торговой платформой, так и широчайшими возможностями, которые она предоставляет трейдеру, практически уравнивая его положение на рынке с возможностями американских дилеров, работающих непосредственно в залах биржи.

В «ВС» № 1 (15) за 2001 г. в статье «Не пора ли поменять Хендё на Боинг?», где сравнивались различные торговые платформы прямого доступа, изложен ряд спорных мнений по поводу достоинств и недостатков терминала REDIPlus.

Мнение компании Interstock, равно как и мнение ряда ведущих специалистов фондового рынка, во многом не совпадает с позицией автора вышеупомянутой статьи. Мы рекомендуем трейдерам при выборе инструментария для работы на американском фондовом рынке руководствоваться, в первую очередь, собственным опытом. Демодоступ к REDIPlus можно бесплатно получить на сайте www.redi.com.

Программный продукт

Использование терминалов удаленного доступа позволяет инвестору получить прямой, без посредничества брокера, доступ к торгам на NYSE и в NASDAQ, заключая сделки напрямую с маркет-мейкерами и другими инвесторами. В режиме реального времени трейдер получает не только доступ к торгам, но и необходимую для анализа информацию. При этом торговля акциями через электронные коммуникационные сети (ECN) может проводиться как во время торгов, так и до их начала и после окончания (пред-и постмаркет).

Одной из лучших ECN для удаленной торговли акциями является REDI, созданная лидером индустрии с 70-летней историей – клиринговым домом Spear, Leeds & Kellogg, через который ежедневно проходит около 200 млн. акций. REDI является одной из крупнейших и наиболее ликвидных ECN. Для работы в системе используется соответствующий ее стандартам программный продукт – REDIPlus.

Новые способы торговли акциями открывают широчайшие возможности, в первую очередь, перед активными трейдерами (дэйтрейдерами), совершающими в день большое количество сделок и играющими на коротких движениях рынка. Для принятия решения им просто необходима максимальная оперативность в постановке и исполнении заявок, а также наиболее полная и актуальная информация о состоянии рынка. Быстродействие терминала REDIPlus позволяет видеть котировки с задержкой всего около 0.5 секунд от их появления в NYSE и NASDAQ. При использовании систем предыдущих поколений – электронного и Интернет-трейдинга – такая оперативность невозможна, следовательно, шансы на успех при этом для дэйтрейдера минимальны.

При работе за терминалом частный инвестор получает весьма широкие возможности для настройки рабочих окон системы под нужды собственной стратегии. REDIPlus позволяет видеть котировки, следить за движением рынка, объемами проходящих сделок, положением десятков индексов и, разумеется, выставлять собственные котировки. Все эти возможности интегрированы в рамках одной программы. Попробовать ее в деле можно на терминалах компании Interstock.

Для того, чтобы полнее понять возможности, которые предоставляет REDIPlus, поближе познакомимся с отдельными рабочими окнами системы.

Montage monitor

Рис. 1. Окно Montage monitor.

Это основное окно (рис. 1), в котором можно найти информацию о текущих ценах и объемах. Через это окно также выставляются ордера и проводятся сделки. Окно состоит из 3 частей: раздел котировок I уровня (quote bar); раздел котировок II уровня для акций, котирующихся на NASDAQ (level II quote); раздел постановки заказа (order bar/console bar).

При торговле акциями, включенными в листинг NYSE и AMEX, инвестор может видеть лучшие цены спроса и предложения, цену последней сделки и объем, дневные high и low, объемы торгов и другую необходимую информацию, а также лучшие цены на всех биржах США, где также торгуется эта акция.

При торговле акциями в системе NASDAQ инвестор получает возможность видеть всю глубину рынка с помощью котировок уровня II и пользоваться этой информацией для оценки возможного движения рынка.

Благодаря информации о котировках Level II инвестор может анализировать не только цены спроса и предложения, но и все стоящие на рынке в данный момент заказы на покупку и продажу, их объемы, а также конкретных маркет-мейкеров, стоящих за тем или иным заказом.

Если заказ выставлен через одну из ECN, то пользователь REDIPlus видит только лучшие предложения на покупку и продажу в сети, если, конечно, это не его собственная сеть REDI или же сеть ISLAND или ARCHIPELAGO, где он видит всю книгу заказов.

Настройка параметров в разделе постановки заказов чрезвычайно проста, и при пользовании инвестору следует придерживаться лишь правила перепроверки, чтобы случайно не перепутать покупку с продажей или же не добавить лишний нолик при определении количества акций.

Как само окно Montage monitor, так и каждый из его разделов содержит большое количество опций, позволяющих инвестору получать самую различную информацию и настраивать ее для своих собственных потребностей.

Order entry window

Рис. 2. Окно Order entry window.

Если предыдущее окно было, можно сказать, «информационно-производственным», из-за того, что оно позволяло получать информацию с рынка и заключать сделки, то это окно (рис. 2) скорее следует отнести к чисто «производственным», так как особой информации оно в себе не несет и используется, прежде всего, для размещения заказов. Окно позволяет размещать заказы на рынке, формировать и выставлять сложные заказы с дополнительными условиями. Если вам действительно требуется размещение на рынке, прежде всего, стоплимитов или стоп-ордеров, то тогда удобнее пользоваться именно данным окном.

Message monitor

Рис. 3. Окно Message monitor.

Важное окно (рис. 3), в котором отображаются как выставленные (order), так и исполненные (execution) заказы, а также текущая информация от клирингового дома SLK (message).

В окне Order показаны все заказы, выставленные, исполненные и отмененные инвестором на рынке в течении дня. Для удобства восприятия текущие заказы выделены белым цветом, а исполненные – зеленым.

Если же ситуация на рынке изменяется настолько, что инвестор отменяет уже выставленный заказ, то он становится синим. Естественно, что при принятии такого решения инвестору следует торопиться, так как в любой момент заказ может быть исполнен.

Кстати, вообще возможность оперативного снятия уже выставленного заказа является существенным преимуществом при работе через систему прямого доступа перед аналогичной работой на рынке через брокера по телефону или даже модему.

В окне Execution, как уже понятно из названия, пользователь видит все купленные и проданные акции, их количество, а также цены, по которым были совершены сделки.

Position monitor

Рис. 5. Окно Position monitor.

Это последнее «производственное» окно (рис. 5), связанное с предоставлением информации, касающейся непосредственно позиций инвестора.

В этом окне указаны все открытые и закрытые позиции с текущей прибылью или убытком по каждой из них в цифровом и графическом виде. Указана также стоимость каждой открытой позиции на данный момент времени, которая изменяется с каждым тиком цены.

Далее рассмотрим вкратце целую группу вспомогательных или «технических» окон, позволяющих инвестору следить за развитием ситуации на рынке, оценивать эту ситуацию и оперативно принимать решения.

Quote monitor

Рис. 4. Окно Quote monitor.

Вэтом окне (рис. 4) могут отображаться текущие цены сразу по нескольким акциям. В нем удобно следить за теми бумагами, по которым открыта позиция, но которых в данный момент нет в окне Montage. Сам список акций, как и информация о них, может быть отрегулирована, по собственному усмотрению пользователя.

Ticker

Рис. 6. Окно Ticker.

Вэтом окне (рис. 6) отражаются последние сделки и изменения предложений на покупку и продажу по одной или нескольким акциям. Как показывает практика, в связи с высокой ликвидностью рынка больше двух акций в одном окне лучше не открывать, так как в противном случае информация будет спутана.

Quick quote window

Рис. 9. Quick quote window.

Еще одно «информационно-вспомогательное» окно (рис. 9). Фактически оно дублирует часть информации из окна Montage, а конкретно – первый уровень котировок по отдельно взятой бумаге. Все преимущество этого окна заключается в том, что оно небольшое, и при необходимости его можно вынести отдельно для более оперативного восприятия информации.

Index monitor

Рис. 7. Окно Index monitor.

Название опять же говорит само за себя: в этом окне (рис. 7) отображается текущее состояние около полусотни различных индексов, позволяющих оценить положение той или иной отрасли американской экономики.

Конечно, каждый пользователь REDI самостоятельно решает, насколько ему нужна такая информация и в каком объеме. В основном информация этого окна носит индикативный характер, она позволяет определить, с акциями каких секторов можно в данный момент работать, а на какие не стоит обращать внимание.

Open intraday chart

Рис. 8. Окно Open intraday chart.

Данное окно (рис. 8) – вотчина чартистов, технических аналитиков. Окно позволяет выстраивать графики одновременно по двум акциям с указанием объемов и с временным масштабом от одного года до тика и с возможностью устанавливать ограниченное число индикаторов технического анализа. Естественно, что информация этого окна в полной мере не может быть использована для сложных программ технического анализа, однако как вспомогательный инструмент она может быть весьма полезна.

Как видите, у пользователя терминала прямого электронного доступа REDIPlus существует действительно очень большой выбор по настройке окон под свои собственные нужды и привычки. Даже одну и ту же информацию можно вывести на монитор в разном режиме и, в зависимости от необходимости, в более или же менее наглядном виде. Простота и удобство пользования системой сочетаются с оперативностью, присущей всем системам такого типа. А всё это – здесь, думаю, согласятся многие–является залогом успешной работы на фондовом рынке.

Уже в течение нескольких лет компания Interstock (www.interstock.ru) успешно продвигает на российском рынке идею непосредственного доступа к биржам США как наиболее удобного и эффективного способа торговли. Трейдеры, использующие терминалы REDIPlus, имеют возможность торговать американскими ценными бумагами из любого места, где есть телефонная связь и компьютер, слушая при этом real-time аудио-анализ и новости рынка, имея доступ к другим аналитическим и информационным материалам.

Для будущих пользователей проводится обучение, после которого оказывается постоянная консультационная поддержка, что позволяет использовать эту торговую систему с максимальной эффективностью.

Постоянно увеличивающееся количество пользователей является лучшим доказательством преимуществ работы именно через систему REDI.