Разворотные формации свечей позволяют трейдеру получить надежный сигнал открытия позиции, но существенную прибыль можно извлечь только из устойчивого тренда. 

Главная задача инвестора – как можно дольше удержаться в тренде. Каждый раз, когда график цен имитирует разворот, трейдеру кажется, что рынок достиг экстремума, и пора фиксировать прибыль. Обидно, закрыв позицию, наблюдать за продолжением тренда после небольшого отката. И очень важно отличить начавшийся разворот от паузы в движении цен.

Типовые формации свечей разбиты на два класса: формации разворота и формации продолжения. Из-за их многообразия отличить одну формацию от другой трудно. Отличительные признаки порой незначительны, а всего описанных комбинаций свечей более сотни.

Хотя на практике трудно идентифицировать ту или иную формацию, для анализа достаточно понять внутреннюю логику комбинаций свечей. Ниже представлен анализ т.н. формаций продолжения, указывающих на продолжение существующего тренда.

Движение цен в виде четырех комбинаций

Напомним краткое описание движения цен в виде четырех комбинаций двух японских свечей. Rally (растущая) – сегодняшний максимум выше вчерашнего, а сегодняшний минимум не ниже предыдущего. Reaction (падающая) – сегодняшний минимум ниже вчерашнего, а текущий максимум не выше предыдущего. Inside (закрытая или внутренняя) – сегодняшний максимум ниже вчерашнего, а сегодняшний минимум выше предыдущего. Outside (открытая или внешняя) – сегодняшний максимум выше вчерашнего, а текущий минимум ниже предыдущего.

Используя эти четыре элементарные конструкции, проследим за формированием формаций продолжения на графике (рис. 1). На нем отчетливо представлены два периода восходящего тренда. Вначале попробуем идентифицировать комбинации свечей классическим способом, определяя формации, описанные в учебных материалах (фрагмент графика в рамке).

Первая трудность, с которой сталкивается инвестор, – сколько свечей анализировать. Формации продолжения могут состоять из двух, трех и более свечей. Что делать, когда к удачно выделенной формации из двух свечей добавля- ется третья? Первый вариант – ждать четвертую свечу и попробовать определить новую комбинацию из двух свечей по справочнику. Второй вариант – провести анализ заново как комбинации из трех свечей. А что делать при появлении четвертой свечи? Возможно, попытаться найти определение для последовательности из четырех. Каждый раз инвестор вынужден пересматривать свой взгляд на поведение цен.

В рассматриваемом примере встречаются и «длинноногие рикши», и «висячие молотки», и «наступающие солдаты», и много еще всякой экзотики. Классический анализ не способен сдержать буйную фантазию аналитика по причине многообразия формаций продолжения. Выход – в использовании четырех комбинаций, которые представляют собой четыре элементарные конструкции ценового графика.

Достаточно следовать правилам

Проанализируем другой участок восходящего тренда (рис. 1). Воспользуемся элементарными конструкциями и установим дополнительные правила анализа и управления рисками. Выделим формацию Rally (растущая) и установим стоп-ордер на минимальной цене первой свечи – минимуме формации. Аналогично определим максимум формации, им станет максимум второй свечи. Весь дальнейший анализ сведем к определению взаимного положения четырех элементарных конструкций.

Итак, первая формация определена, и риск ограничен. Rally указывает на стремительный рост цен, в дальнейшем появление подобной формации однозначно укажет на новый импульс в росте цен. Следующие три свечи находятся как бы в тени Rally, цены не опускаются ниже минимума формации, но и не способны преодолеть ее максимум. Совершенно нет необходимости каким-то образом идентифицировать взаимное положение свечей в тени, это в любом случае пауза в восходящем движении.

Каждый стоп-уровень обозначен цифрой. Второй стоп-ордер размещен на минимуме новой формации Rally, новый импульс пробил максимум предыдущей формации Rally и известил трейдера о силе тренда. Следует сохранить открытую длинную позицию – движение продолжается. Аналогично размещается третий стоп-ордер. Вновь цены достигают нового максимума благодаря Rally.

Каждый раз перенося стоп-одер на минимальный уровень формации Rally, трейдер способен избежать соблазна преждевременно закрыть позицию. Торговая система, построенная по описанному алгоритму, сама закроет позицию в момент окончания тренда. На рисунке 1 показан момент пробития девятого уровня стоп-ордера.

Прежде всего, стоит обратить внимание на принимаемый риск. Трейдер рискует текущей прибылью, накопленной в последней формации Rally, а это всего лишь прирост за два удачных периода.

Чтобы не пытаться механически применять правила предложенного алгоритма, есть смысл познакомиться с логикой описываемого анализа. Элементарные конструкции позволяют представить любое движение в виде комбинации основных (Rally и Reaction) и вспомогательных (Inside и Outside) формаций. Первые две указывают на направленное движение, две последние всегда символизируют паузу.

Проведенный анализ ценового графика указывает на возможность оперировать только основными формациями, что значительно упрощает весь анализ и делает его однозначным. Строго применяя правила, совершенно незнакомые аналитики всегда придут к одному результату. В этом сила описанной методики. Нет необходимости заучивать комбинации свеч, достаточно следовать жестким правилам.