Последние финансовые пирамиды покинули Россию в 1998 году. Вместе с кризисом российскую экономику покинули нездоровые образования в финансовом секторе. Пик пирамид приходился на 1994-1996 годы. Навсегда оставшиеся в душах россиян «МММ», «Гермес» и «Русский дом Селенга» с телевизионных экранов и рекламных полос плавно перекочевали на страницы криминальной хроники, а оттуда — в уголовные дела.

История вопроса

Большинству основателей пирамид 90-х годов удалось избежать ответственности. Государство забыло и простило все ошибки, совершенные капиталистами-первопроходцами в период переходной экономики. По данным всероссийского опроса, 24% граждан России вкладывали деньги в финансовые пирамиды. Из них 58% потеряли не очень много. Ничего не потеряли, но и не приобрели 17% вкладчиков. Как финансовую катастрофу свои действия оценивали 15% опрошенных, т.е. каждый седьмой вкладчик, а 11%, наоборот, оказались в выигрыше. Страшно то, что 1% респондентов до сих пор убеждены, что пирамиды пытались помочь людям заработать деньги.

Сейчас государство очень строго оберегает финансовый рынок от нелицензированных участников. Тем не менее, они возникают то тут, то там, хотя в настоящий момент преднамеренные ошибки в финансовом секторе могут стоить жизни своим создателям.

Отличить пирамиду от порядочного финансового учреждения далеко не так просто. Даже банк или страховая компания, имеющие лицензии, в краткосрочном периоде имеют возможность прекратить свою деятельность с ущербом для вкладчиков или страхователей. Как правило, первый признак пирамиды — это высокая фиксированная доходность, которую обещают вкладчикам.

Денежные рынки, в том числе и в России, очень стандартизированы. Чтобы выбросить на рынок доходные инструменты, финансовая организация должна найти возможность размещать денежные ресурсы в активы со сверхдоходностью. Перечень таких активов ограничен, и, разумеется, ни один из них не приносит гарантированной доходности.

Одной из наиболее широко известных и опасных моделей криминального поведения на рынке финансовых инвестиций является т.н. пирамида Понци. Свое название эта криминальная схема получила по имени итальянского иммигранта Карло Понци, который впервые использовал ее в широких масштабах в 1920 г. в Бостоне (США). Принципы этой схемы имеют психологическое и математическое обоснование. Пирамиды Понци потому и опасны, что не предлагают вкладчику большой доходности, они работают по тем же правилам, что и обычные финансовые институты, а сверхприбыль их создатели направляют на организацию продаж финансовых продуктов.

MLM-синдром

Другим признаком пирамиды может быть сетевой маркетинг, или так называемые агрессивные MLMпродажи. Люди, преднамеренно организовавшие пирамиду, никогда не рискнут повторять стратегию предшественников 90-х годов. Вопервых, реклама в СМИ — это очень затратное мероприятие. Вовторых, это самый простой способ попасться на глаза легальным банкам или страховщикам, которые немедленно позаботятся о том, чтобы «конкурента» проверили регулятор или даже силовики.

Для легальных компаний пирамида в их сегменте рынка — это не только отток вкладчиков, но и почти катастрофа. Единственной лазейкой остается вербовка агентов и создание собственной службы сетевых продаж. И если к вам обратились знакомые или друзья с просьбой инвестировать деньги в страховую или инвестиционную компанию, особенно находящуюся за рубежом, то 90 шансов из 100, что вас пытаются втянуть в финансовую пирамиду.

Больше всех от использования финансовыми пирамидам сетевого маркетинга страдают компании по страхованию жизни, которые сами часто эксплуатируют MLM-технологию и внешне несколько напоминают финансовую пирамиду. Технология работы этих компаний одна и та же — через создание в России дочерней структуры крупной иностранной компании. Организация филиальной сети в России стоит очень дорого, и потому на первом этапе дочерняя структура, абсолютно легально зарегистрированная в России как компания по страхованию жизни, создает свою сеть агентов.

Агентская сеть кормится от продаж, однако в силу специфики бизнеса, приведя клиента однажды, агент получает до 40% комиссионных. Все последующие платежи от клиента-страхователя в течение 1020 лет проходят уже без участия агента. На первом этапе работы баланс и отчет о финансовых результатах такой страховой компании выглядят ужасающе. За первые 3-4 года работы они проедают первоначальный уставный фонд. Однако в трудные времена материнская структура из дальнего зарубежья приходит на помощь своей российской дочери и вновь пополняет уставный фонд, который вновь проедается.

Так продолжается, пока дочерняя компания не выйдет на проектную мощность по количеству страхователей. Заметим, что здесь речь идет не о финансовой пирамиде, а о стратегии иностранной компании, которая пытается демпинговать, чтобы завоевать свою долю рынка. А поскольку бизнес накопительного страхования жизни является долгосрочным, то внешне такие компании в России обладают всеми признаками пирамид. Неподготовленному страхователю будет тяжело отличить MLM-сети реальных страховщиков от ненастоящих компаний.

Настоящая пирамидальная MLMболезнь сейчас поразила Китай. Так, осенью 2006 г. полиция китайского города Ляочэн (провинция Шаньдун) раскрыла крупнейшую пирамиду в стране, оборот которой составил $250 млн. Полиции удалось задержать трех организаторов финансовой пирамиды и 50 из четырехсот их помощников, которые занимались координацией работы 326 тысяч рядовых членов фирмы.

Схема мошенничества заключалась в том, что каждый служащий за право продавать косметическую продукцию должен был внести в кассу предприятия около 5000 юаней. В целом с января по август 2006 г. полиция Китая приостановила деятельность более 2440 финансовых пирамид, в которых были задействованы около полумиллиона человек.

Пирамида без выплат

17 ноября 2006 г. в аэропорту «Шереметьево-2» при попытке вылететь в Турцию был задержан 55летний Александр Дюков, являвшийся президентом зарегистрированной в Швейцарии консалтинговой компании SWS. В тот же день в Москве задержали уроженца Казахстана Замирбека Майсабекова, являющегося брокером также швейцарской страховой компании ISG. Как оказалось, Александр Дюков и Замирбек Майсабеков зарегистрировали в Швейцарии консалтинговую компанию SWS (Saving World System S.A.) и страховую ISG (Income Strategy Grup Insurancts S.A.). SWS была аккредитована в России с 25 июня 2001 г., а ISG вообще не получила лицензии на осуществление страховой деятельности.

Интересно, что обе компании действительно существовали, однако ничего, кроме почтового адреса и счетов в банках, не имели. По версии следствия, за 5-6 лет работы «страховой компании» через ее счета было перечислено около $10 млрд. Скорее всего, эти деньги вернуть не удастся, поскольку по счетам липового страховщика они проходили транзитом, исчезая в оффшорных зонах.

По информации МВД, только в Дагестане доверчивые граждане расстались примерно с $3 млн. В схеме, организованной Майсабековым и Дюковым, поражает тот факт, что пирамида существовала очень долго и работала только на сбор денег, закончив свое существование в момент наступления срока первых выплат, через 6 лет. За последние три года мошенники продали несколько тысяч липовых страховок, которые гарантировали их обладателям выплату в размере $180 тыс. — стоимость страхового полиса составляла примерно $3000. Граждане в горячих точках, где о смерти знают не понаслышке, охотно раскупали ничего не значащие страховки.

Потянув за эту ниточку, правоохранительные органы установили, что за российскими мошенниками работала целая международная сеть псевдоброкеров, в том числе в Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Казахстане, Киргизии, Грузии, Ливане, Сирии, Индии, Турции и Афганистане. Пока достоверно установлено, что потери только граждан Казахстана составили около $200 миллионов.

Дефолт ISG и SWS открыл миру глаза на совершенно новую проблему. Кто угодно может зарегистрировать компанию за рубежом в более-менее закрытой юрисдикции, каковой, например, является Швейцария. Грамотно подойдя к раскрутке компании в СНГ и Азии, ничего не стоящую пустышку можно спокойно выдавать за крупную компанию. Причем, если Карло Понци в Бостоне в 20-е годы прошлого века хотя бы выплачивал дивиденды, как и Сергей Мавроди в первой половине 90-х, то модель ISG-SWS вообще не предполагает никаких выплат.

На Западе уже устали бороться с этими проблемами, возникшими снова в результате глобализации. Даже умудренные опытом аналитики крупных банков знают далеко не все компании, и на самом деле фокус, проделанный ISG-SWS, в Штатах и Евросоюзе является давней головной болью финансовых мега-регуляторов и центральных банков.

Почти на каждом сайте центробанка или мега-регулятора страны ЕС можно найти обращения, предостерегающие от инвестирования в компании, являющиеся на деле самозванцами. Еще несколько лет назад Международная организация регуляторов рынка ценных бумаг (IOSCO) включила в «Меморандум о взаимопонимании», которое подписали все члены IOSCO, пункт, по которому регуляторы обязуются обмениваться информацией о преступных схемах, выявленных на своих рынках. Обмен информацией в рамках IOSCO идет, но, как правило, когда о пирамидах становится известно регулятору, вкладчики и инвесторы уже теряют свои деньги.

Строительные пирамиды

В конце ноября президент России В.В. Путин потребовал безотлагательно решить проблему обманутых соинвесторов жилья, пострадавших в результате действий ряда недобросовестных компаний, в частности, «Социальной инициативы». Череда скандалов, которая прокатилась весной-летом 2006 г. по Москве и области с участием застройщиков, не получила массового продолжения, но, судя по реакции властей, отношение к последователям Карло Понци на рынке столичного жилья будет строгим.

Однако анализ показывает, что скандалы с нерадивыми застройщиками возникают не только в столице. Так, скандал с участием соинвесторов компании «Карелстройспецмонтаж» вспыхнул в Карелии, в Республике Марий Эл вскрыты махинации с участием застройщиков «Росстройтехкома» и «Стройснаба». И это — не только российская беда.

В феврале 2006 г. мощный скандал вспыхнул в Киеве. Одна из крупнейших украинских компанийзастройщиков «Элита-Центр» неожиданно прекратила свою деятельность. Как показали проверки, ООО «Элита-Центр» дважды и даже трижды продавала квартиры в еще не достроенных домах. Официально строительство велось, и даже сдавались объекты, однако процесс был прерван из-за нехватки средств.

В результате вкладчики застройщика-банкрота потеряли приблизительно $100 млн. Руководитель ООО «Элита-Центр» был арестован, однако проблема обманутых вкладчиков до сих пор не решена. Власти Киева пообещали обманутым вкладчикам предоставить социальное жилье. Но когда стали разбираться в перечне обманутых, оказалось, что среди пострадавших вкладчиков были весьма не бедные люди, покупавшие через «ЭлитуЦентр» по 3-4 квартиры.

Проблема строительных пирамид приобретает международный характер, и несмотря на суровые приговоры в судах, решить ее можно, только изменив систему регулирования. Нужно понимать, что строительные общества — это такие же финансовые посредники, которые требуют надзора и специального режима регулирования, как банки и страховые компании. Системы надзора за строительными обществами уже давно существуют в Великобритании и ФРГ. В этих странах нет проблем с застройщиками, поскольку их работу курирует финансовый мега-регулятор.

Таким образом, история повторяется, и финансовые пирамиды подкрадываются к нам незаметно — то в обличии сетевых агентств, то как строительные общества, то как «иностранные» страховые компании. Создатели пирамид ищут свои жертвы среди неискушенного населения, которое всегда можно застать врасплох, подсунув новую легенду со старым смыслом.