Американский фондовый рынок уже давно прошел через «болезни роста». После Великой депрессии и массовых банкротств были разработаны комплексные меры по защите прав инвесторов. Это не в последнюю очередь влияет на решение трейдеров из многих стран мира начать работу именно на фондовом рынке США, где правила одинаковы для всех – и американцев, и иностранцев. За рынком наблюдают государственные структуры и некоммерческие организации, которым удалось добиться обеспечения полной информационной и финансовой прозрачности брокерских и клиринговых компаний.

Комиссия по ценным бумагам и биржам

Securities and Exchange Commission, SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам) – государственная структура, которая была создана для контроля за рынком ценных бумаг. После Великой депрессии, когда половина американских ценных бумаг полностью обесценилась, возникла необходимость, во-первых, упорядочить отношения на рынке, во-вторых, возвратить утраченное доверие инвесторов.

В итоге Конгресс США принял два закона – Акт о ценных бумагах 1933 г. и Акт о биржах 1934 г., которыми фондовый рынок регулируется до сих пор. Этими нормативными актами было определено, что любая компания, предлагающая свои ценные бумаги, должна в полной мере информировать инвестора о своем бизнесе и финансовом положении, а биржи и брокерские компании – вести работу с клиентами честно и корректно. Для контроля за соблюдением этих законов в 1934 г. и была создана SEC, первым председателем которой стал Джозеф Кеннеди, отец будущего президента.

Основная цель Комиссии – защита прав инвесторов и регулирование рынка ценных бумаг. Поскольку приток желающих принять участие в фондовой торговле постоянно растет, эти функции не теряют актуальности. Спекуляции ценными бумагами приносят более высокие доходы, чем, например, банковские депозиты, но они и более рискованны, ведь акции могут потерять в цене. Поэтому, начиная работу, трейдер должен вначале получить всю необходимую информацию – в этом залог успешной торговли. На сайте Комиссии (www.sec.gov) размещена образовательная информация по фондовым операциям, а также база данных EDGAR, где собрана информация, представленная в SEC компаниями-эмитентами. Правила и законы фондовой индустрии Америки таковы: все инвесторы, независимо, скажем, от величины депозита или страны, должны иметь доступ к данным о бумаге, с которой они работают, и о компании-эмитенте. Это позволит инвестору принять правильное решение.

SEC также надзирает за деятельностью бирж, брокеров, паевых фондов и других участников фондового рынка, обязывая их раскрывать информацию о своей деятельности и ее результатах.

Комиссия юридически защищает права инвестора. Ежегодно SEC подает в различные суды около 500 исков против организаций и частных лиц, не соблюдающих законодательство о ценных бумагах. Типичными нарушениями являются insider trade (т.е. спекуляции, основанные на недоступной другим информации из компании-эмитента), бухгалтерские неточности, предоставление недостаточной информации о деятельности компаний.

Корпорация по защите инвесторов

Securities Investor Protection Corporation, SIPC (Корпорация защиты инвесторов в ценные бумаги) является частной некоммерческой организацией, членство в которой обязательно для всех брокеров. SIPC – это первая организация, куда следует обратиться инвестору при банкротстве брокерской компании. С момента своего создания в 1970 г. корпорация вернула инвесторам $3.8 млрд.

Если брокерская компания закрывается и при этом имеет задолженности перед клиентами – в дело вступает SIPC. Предположим худшее: брокерская или клиринговая компания признана банкротом. Ее клиенты подают иск в суд и жалобу в SIPC. Корпорация проверяет финансовые документы банкрота и объявляет результаты проверки клиентам. Если финансовая отчетность брокера велась аккуратно, то назначенный судом поверенный с помощью SIPC может немедленно перевести счета в другую компанию.

Если на счетах брокера-банкрота недостаточно денег или акций для возмещения ущерба, Корпорация использует собственные резервные фонды. Максимальная сумма возмещения в этом случае – $500 тыс. на каждый счет.

Для того, чтобы иметь впоследствии право на помощь Корпорации, следует открывать счета только в компаниях-членах SIPC. Информация о членстве обязательно указывается во всех рекламных материалах брокера. Если же возникли сомнения, можно обратиться непосредственно в Корпорацию по телефону (202) 371-83-00 или на сайт www.sipc.org.

Солидные компании – операторы фондового рынка сами заинтересованы в защите собственных клиентов и страхуют их счета. Так, Penson Financial Services (второй по капитализации клиринговый дом США) на $25 млн. страхует каждый открытый счет.

Обратившись в компанию Interstock, являющуюся эксклюзивным представителем одного из крупнейших американских брокеров – корпорации Carlin Equities (член SIPC) – вы сможете получить квалифицированную консультацию по организации работы на американском фондовом рынке через системы прямого доступа и открыть счета в клиринговых домах Spear, Leeds & Kellogg и Penson Financial Services, являющихся крупнейшими операторами фондового рынка США.