Не каждый трейдер представляет, насколько простые и эффективные сигналы может давать пересечение цены и скользящей средней. Торговые системы, основанные на этом, получают все большее распространение среди агрессивных спекулянтов, торгующих на российском рынке. КОНСТАНТИН ЦАРИХИН

Если рынок нейтрален, то цены колеблются около средней, незначительно отклоняясь от нее (рис. 1, А). Если рынок растет, то цены, как правило, идут с превышением над средней (рис. 1, Б). Если рынок падает, то цены расположены ниже средней (рис. 1, В).

Если цена кардинально меняет направление своего движения, то она пробивает среднюю. В точке пробития целесообразно открывать позицию в направлении прорыва. Когда же цена снова пробивает среднюю и далее устремляется в противоположную сторону, то позицию надо закрывать (или даже открывать короткую позицию). Таковы вкратце основные принципы построения несложной торговой системы, которую автор статьи рекомендует взять на вооружение агрессивным трейдерам.

Выбор скользящей средней

Чтобы начать работать по этой системе, нам надо выбрать период скользящей средней, так как именно это является ключом к успеху. Не секрет, что неопределенность в выборе конкретных значений параметров индикаторов – ахиллесова пята технического анализа. Если мы, скажем, торгуем в дневном масштабе, за сколько дней нам брать среднюю? Некоторые специалисты рекомендуют подбирать ее методом тестирования на прошлых данных.

Так, американские исследователи установили, что на западных рынках лучше всего использовать 55-дневную среднюю. Автор статьи рекомендует, не мудрствуя лукаво, взять 22-дневную простую среднюю (в системе MetaStock это Moving Average с параметрами 22 и Simple). Выбор количества дней обусловлен тем, что в календарном месяце в среднем 22 рабочих дня. Таким образом, мы имеем средний консенсус рынка за месяц.

Простая средняя – самый лучший вариант. Мой личный опыт подтверждает это. Всяческие ухищрения здесь просто не нужны. Если же мы работаем внутри дня, то рекомендую торговать по графикам в часовом и 15-минутном масштабах (такого рода графики доступны на сайте www.finam.ru в разделе «Инструментарий. Технический анализ»).

В первом случае мы берем 8-периодную, а во втором – 33-периодную среднюю. В результате на график наносится средняя цена за торговый день (8 часов или 33 интервала по 15 минут).

Необходимая модификация

Чтобы наша система работала более эффективно, давайте слегка модифицируем ее. Мы будем закрываться – полностью или частично – в том случае, если цена отклоняется от средней на некоторое значительное расстояние. Вновь открывать позиции в направлении тренда мы будем тогда, когда цены возвращаются обратно к средней. Соответственно, нам будет нужен новый индикатор. Назовем его индикатором отклонения цены от своей средней. На самом деле это не такой уж и новый индикатор, его описание можно встретить, например, у Стива Нисона в книге «За гранью японских свечей».

Итак, для дневного масштаба формула нового индикатора в нотации программы MetaStock будет выглядеть так:

(close – mov(close,22,S))/close*100.

Наложим полученный индикатор на график – так будет удобнее. Возьмем для примера привилегированные акции Татнефти за период с мая по октябрь 2005 г. (рис. 2, зеленая линия – 22-дневная простая скользящая средняя, коричневая – индикатор отклонения цены от средней (%), серая – сигнальные линии индикатора (0% и 15%), зеленая стрелка вверх – сигнал на покупку, красная стрелка вниз – сигнал на продажу).

3 июня цена пересекает среднюю снизу вверх – мы покупаем по 25.25 рубля. 11 июля мы закрываемся по 33.25, так как индикатор достиг 15% уровня и развернулся вниз (следует отметить, что сигнальные уровни индикатора мы устанавливаем на основе наблюдений за ценами в предшествующие периоды; 15% в данном примере как раз и является таким уровнем). 19 июля мы восстанавливаем длинную позицию по 32.38, так как цена приблизилась к средней и начала разворачиваться с увеличением объема. 29 июля мы снова закрываемся, на этот раз по 37.49 – цена снова подошла к 15% барьеру. 12 августа мы опять открываемся вверх – начинается интервенция крупного капитала.

Точка входа в позицию 39.70 – это цена закрытия белой свечи. Точка выхода – три дня спустя по 43.79. Далее некоторое время мы находимся вне позиции и открываем ее снова только 8 сентября по 44.32, чтобы закрыть 4 октября по 64.30 (появление свечи типа «висельник» и пробитие индикатором 15% уровня). 13 октября мы открываем длинную позицию по 53.68, чтобы снова закрыть ее по стопу на следующий день по 49.49.

В вышеприведенном примере уровень стопа целесообразно размещать на 2-3% ниже скользящей средней, подтягивая его вместе с ценами вверх. Общий итог нашей торговли впечатляет: мы провели четыре выигрышных и только одну проигрышную операцию, заработав 37.18 рубля на одну акцию и проиграв 4.49 рубля. Общий итог – плюс 32.69 рубля на одну акцию, или 129% к затратам на первоначальную покупку. Доходность – 354% годовых по методу простых процентов (без учета комиссионных затрат и налогов).

Залог успеха – в простоте

Следует отметить, что вышеприведенный алгоритм торговли эффективен лишь в том случае, если движение цены носит ярко выраженный трендовый характер. Также наш метод требует терпения и постоянного наблюдения за рынком. Последнее выражается, в частности, в том, что каждое утро трейдер должен корректировать уровень стоп-заявки.

Эффективность торговли резко возрастает, если трейдер торгует с плечом. В этом случае при внутридневной торговле с переносом позиции через ночь по часовым и 15минутным графикам можно добиться существенного увеличения прироста вложенного капитала. Это важно для тех, кто стремится разбогатеть как можно быстрее.

Описанная торговая система отличается простотой и эффективностью. В настоящее время она приобретает все большую популярность среди отечественных трейдеров, хотя она и подобные ей системы известны очень давно.

Пытаясь оптимизировать данный алгоритм, не стоит уходить слишком далеко и приносить простоту в жертву чрезмерной сложности. Ничего не добавит, скажем, замена простой средней на экспоненциальную или взвешенную по объему. Нет также смысла строить две средние и торговать по сигналу их пересечения, а также пытаться отслеживать изменения расстояния между ними (кстати говоря, на этой идее был построен знаменитый MACD). Российский вторичный рынок акций достаточно прост, и торговля на нем тоже проста.

Интересной кажется на первый взгляд идея дивергенции между ценой и нашим индикатором. Однако на поверку она оказывается не столь эффективной. С моей точки зрения, нет никакой связи между перспективами рынка и тем, как ведет себя этот индикатор. Его основное предназначение состоит в том, чтобы показывать моменты локальной перекупленности или перепроданности, не более того.

Любителям же поэкспериментировать могу порекомендовать просуммировать значения индикатора за некоторый промежуток времени (это может быть тот же период в 22 дня), и посмотреть, что получится. Такой «интеграл» будет показывать накопленное отклонение за месяц, и на основании этого можно делать какие-либо выводы. В любом случае – выбор за вами.