Осцилляторы являются одним из наиболее распространенных видов индикаторов, используемых трейдерами. Они предоставляют обширные возможности для разработки торговых систем в самых различных программных продуктах. К сожалению, многие трейдеры используют потенциал этих инструментов лишь частично, тогда как в полной мере он раскрывается только при правильной настройке и комбинации осцилляторов с другими индикаторами. В данной статье рассмотрены примеры возможных комбинаций.

Осциллятор + коридор стандартного отклонения

Различные варианты этой системы с определенной периодичностью появляются на форумах трейдеров в Интернете. Автор системы пожелал остаться неизвестным, а если и заявлял когда-либо о себе, то было это «давно и неправда», а посему систему можно зачислить в разряд народного творчества.

Система работает лучше всего на евро и иене. В отдельном окне открывается любой осцилляторный индикатор – стохастика, индекс относительной силы и т. д. Строится он на любом интервале цен. Период осциллятора зависит от временного интервала и индивидуальных свойств финансового инструмента. На более волатильных инструментах работают периоды от 3 до 10, на менее волатильных – от 10 до 40. Окончательно величина периода определяется при тестировании инструмента в соответствующей программе.

Затем в том же окне поверх индикатора строятся полосы Боллинджера (по желанию их можно заменить на «конверт»). Bollinger Bands (BB) строятся с периодом 10-40 и девиацией от 1.3 до 1.7 со значением 2. Как только осциллятор пробивает верхнюю линию коридора стандартного отклонения – это сигнал к продаже. Как показывает практика, на графике японских свечей курс может по инерции пройти еще несколько свечей вверх, после чего возникнет наиболее благоприятная ситуация для открытия короткой позиции.

Продавать надо тогда, когда осциллятор пойдет обратно и пересечет верхнюю линию BB сверху вниз. Покупать, наоборот, – при обратном пересечении снизу вверх нижней линии ВВ.

Лучше перестраховаться и использовать несколько осцилляторных индикаторов одновременно.

Используются входы только по тренду (лучше всего по скользящим средним) и в соответствии с разворотными фигурами японских свечей.

Можно поспорить насчет доходности этой системы, хотя, если ктолибо с ней работает, значит она имеет право на существование. Зато следующая торговая система представляет для профессионалов гораздо больший интерес.

Осциллятор Momentum

Сигналами будут служить понижения или повышения значений момента относительно нуля. Из смысла построения графика следует, что положительное значение момента свидетельствует об относительном росте цен. И хотя сама цена может продолжать расти, снижение момента до нуля говорит о возможной консолидации, а спад ниже нуля – о том, что рынок «потерял момент», и наступает время для нового, медвежьего тренда. Поэтому многие биржевики используют пересечение кривой момента с нулевым уровнем как сигнал к принятию торговых решений. Движение выше нуля будет означать сигнал к покупке, а ниже нуля – к продаже. (см. рис. 1).

Рис. 1. Осциллятор Momentum.

Для того чтобы определить, насколько силен или слаб рынок в настоящее время, нужно определить исторические высшие и низшие уровни момента и каждый раз сравнивать их с текущим значением. При этом более удобно нормализовать график момента, деля значения на наибольшую достигнутую амплитуду. В результате момент будет изменяться от -1 до +1. Достигая опасной зоны, т. е. приближаясь по модулю к единице, значение момента сигнализирует об ослаблении или усилении ценового тренда. Например, достигнутое значение 0.95 говорит о том, что цена поднимается слишком быстрыми темпами, и следующей стадией будет консолидация или даже спад.

Индекс товарного канала

Идея нормализации момента была воплощена в жизнь в качестве индекса товарного канала (Commodity Channel Index, CCI), разработанного Дональдом Ламбертом (см. рис. 2).

Рис. 2. Осциллятор CCI.

Результирующая кривая CCI будет полностью сходна с Momentum, но ее колебания рассматриваются по отношению к уровням -100 и +100. Некоторые трейдеры определяют состояние перепроданности или перекупленности по спаду кривой ниже -100 или подъему выше +100. Это практически ничем не отличается от использования кривой Momentum (см. рис. 3).

Рис. 3. Осцилляторы ССI и Momentum на одном графике.

Пока осцилляторы достигают новых максимумов, безопасно оставаться на выбранной позиции. Достигая нового максимума, осциллятор сигнализирует о том, что восходящий тренд набирает скорость, и, скорее всего, такое положение сохранится. Когда же достигается более низкая точка, восходящий тренд ослабевает, и надо подготовиться к развороту позиции.

Аналогичные рассуждения справедливы для минимумов при нисходящем тренде.

Когда осцилляторы достигают нового максимума, это говорит о возрастающем оптимизме на рынке: цены, скорее всего, поднимутся еще выше. Если же цены возрастают, но значения осцилляторов падают, это предупреждает о близости максимума цен и о том, что пора получать прибыль от длинной позиции, закрывая позиции и выходя из сделки.

Следует проявлять особую осторожность, руководствуясь опережающими индикаторами.

При восходящем тренде следует покупать всякий раз, когда осциллятор, упав ниже нулевой линии, начинает возрастать. Это отражает замедление тенденции. При нисходящей тенденции следует продавать, когда осциллятор поднимается над нулевой линией, начиная затем убывать.

Новый максимум индикатора говорит о высокой энергии быков, благодаря чему рынок может достичь даже большего максимума. В этом случае можно с относительной безопасностью оставаться на длинной позиции. И напротив, ряд нисходящих максимумов осциллятора говорит об ослаблении бычьих настроений – следует немедленно развернуть позицию. Обратный подход применим в случае нисходящего тренда.

Перемена линии тренда осциллятора зачастую предваряет перемену трендовой линии цен на один-два дня. Поэтому следует подготовиться к развороту позиции, если произошла перемена линии опережающего индикатора.

Осциллятор достигает состояния перекупленности, когда им достигнут более высокий, по отношению к прошлым показателям, уровень.

Перекупленность означает слишком высокий уровень, при котором осциллятор готов повернуть вниз. Перекупленность характеризуется таким состоянием рынка, при котором среди быков не находится желающих покупать, или их возможности иссякают, и они не могут поднять цены на новую высоту. В это время на рынке происходит некоторое затишье, и цены не имеют сильно выраженного бычьего направления. Вследствие того, что быки не могут поднять цены на новый уровень, а динамика цен n дней назад, в тот период, в котором берется цена, служащая делителем при расчете осциллятора, имеет положительный наклон, – осциллятор разворачивается вниз и через какое-то время пробивает границу зоны перекупленности.

Аналогично, состояние перепроданности наступает при достижении осциллятором более низкого значения, по отношению к имевшим место ранее значениям. Осциллятор в этом случае готов расти.

На графиках уровни перекупленности и перепроданности отмечают горизонтальными вспомогательными линиями. Принято их располагать таким образом, чтобы осциллятор находился не более 5% времени вне полосы, ограниченной этими линиями. При этом линии должны пересекать лишь наиболее высокие вершины и впадины осциллятора за последние шесть месяцев.

Осциллятор может оставаться в зоне перекупленности в течение многих недель, когда начинается новая восходящая тенденция, выдавая преждевременный сигнал на продажу. И напротив, при нисходящем тренде осциллятор неделями находится в зоне перепроданности, ошибочно советуя покупать.

Для проектируемой здесь системы ситуация с затяжным восходящим или нисходящим трендом может только приветствоваться: даже если осциллятор пробьет границу зоны перекупленности или перепроданности, выдав сигнал к закрытию позиции, система сможет открыться на следующий же день.

В проектируемой системе для закрытия позиций будет использоваться индекс товарного канала CCI. Зоны перекупленности и перепроданности этого осциллятора будут выбраны на уровнях +100 и -100, соответственно. Сигнал к закрытию длинных позиций будет возникать, когда CCI будет выходить из зоны перекупленности, пересекая горизонтальную линию +100 сверху вниз. Закрытие коротких позиций возникнет, когда CCI выйдет из зоны перепроданности, пробив горизонтальную линию -100 снизу вверх.

Из множества ранее представленных защитных приостановок для сохранения счета будет использоваться только стоп-лосс. Он лучше всего подходит для компьютеризированной торговой системы, в то время как приостановки на снятие прибыли или достижения уровня безубыточности предназначены скорее для трейдеров, не использующих четких правил и периодически самостоятельно оценивающих рынок. Роль стоп-сигналов отсутствия активности и «плавающих» стоп-сигналов будут выполнять индикаторы выхода.

Осциллятор + индекс товарного канала

На мой взгляд, это одна из лучших систем, хотя правильно работает она только на евро. В системе используется простейший осциллятор, который в большинстве систем называется просто «Oscillator». Индекс товарного канала служит как вспомогательный индикатор.

По сути, Oscillator является не чем иным, как пересечением скользящих средних, и поэтому стоит относить этот индикатор скорее к классу осцилляторных методов. Тем не менее, именно за этим индикатором закрепилось название «осциллятор».

Применяя этот осциллятор, мы устраняем все краткосрочные колебания цен и удаляем долгосрочные тенденции. При торговле, предположим, на 15-минутных графиках в качестве короткого периода берется усреднение в 15 минут, чтобы не следить за более короткими колебаниями. В качестве длинного периода может служить интервал времени в 1 час.

Сигналом осциллятора к покупке в данной торговой системе является уверенное пересечение нулевой линии снизу вверх. Соответственно, продажа производится при пересечении нулевой линии сверху вниз.

Сигналы к закрытию позиции я разделяю на две категории: плановое закрытие позиции и вынужденное закрытие. Плановое закрытие позиции производится, если осциллятор пересекает нулевую линию в направлении, противоположном открытой позиции. Вынужденное закрытие происходит при подаче CCI сигнала о резкой смене тренда.

Этот сигнал заключается в следующем: при смене бычьего тренда на медвежий линия CCI пересекает уровень +100 (этот уровень может изменяться в зависимости от настроек), держится некоторое время за пределами этого значения, после чего пересекает уровень в обратном направлении. В этом случае надо немедленно выходить из рынка. Смена медвежьего тренда на бычий, соответственно, выражается в пересечении линии -100. Периоды осциллятора и CCI выбираются опять же с учетом временных интервалов графика (см. рис. 4, 5).

Рис. 4. Часовой график EUR/USD с осциллятором и CCI. Периоды осциллятора 7 и 10, CCI – 14.

Рис. 5. 30-минутный график EUR/USD с осциллятором и CCI. Периоды осциллятора 1 и 30, CCI – 14.

Более подробно с аналогичными системами можно ознакомиться на сайте http://ftn-trader.chat.ru.

Parabolic + осцилляторы

Вэтом случае готовая механическая торговая система комбинируется с индикатором CCI, либо с индикатором Momentum. Вход в рынок обычно осуществляется по пробою дуги параболической системы, а выход – если «зашкаливает» осциллятор.

Лично я не вижу особой целесообразности применения этой системы, поскольку в данном случае открывать позицию можно по пробою дуги, а закрывать с помощью плавающего стоп-лосса, величина которого определяется активностью рынка и волатильностью торгуемого инструмента.

Осциллятор Эллиотта

Этот индикатор, точнее говоря, торговая система, не получил широкого распространения. Зато волновая теория Эллиотта известна любому трейдеру.

Осциллятор Эллиотта был разработан Томом Джозефом. Осциллятор рассчитывается на основе разницы между двумя скользящими средними, короткой и длинной, которая и показывает темп изменения цены. В третьей волне Эллиотта цены растут сильно и нередко с гэпами, поэтому короткая скользящая средняя ощутимо больше длинной, соответственно, и значения осциллятора велики. А в пятой волне цены растут не так быстро, поэтому и значения осциллятора меньше. Следовательно, сравнивая вершины осциллятора, можно определить третью и пятую волны. Когда третья волна заканчивается, и рынок откатывается, осциллятор должен упасть на 90%.

Используя волновую теорию Эллиотта, можно классифицировать любой сильный рост или падение как третью волну. Как только мы фиксируем эту волну, начинается тенденция к откату – четвертая волна, за которой следует вторая попытка движения в том же направлении – пятая волна.

Последователи волновой теории разработали PTI – индекс фиксации прибыли. PTI сравнивает импульс покупки/продажи в волне 3 с импульсом покупки/продажи в волне 4. Это сравнение затем переносится в алгоритм, который и подсчитывает значение PTI. По статистике, если PTI больше 35, то рынок испытывает сильную тенденцию к осуществлению волны 5. Если PTI меньше 35, то обычно волна 5 не реализуется. Если PTI меньше 35, но рынок все-таки пытается реализовать волну 5, то высока вероятность двойной вершины.

Каналы волны 4 – еще один инструмент. PTI в основном работает с импульсами покупки/продажи на различных участках рынка, каналы же работают со временем. После сильного роста на фазу корректировки до начала волны 5 отводится определенный отрезок времени.

Статистические исследования показывают, что если корректировка занимает слишком много времени, то фаза нового роста ослабляется. Каналы волны 4 – это три временные или ценовые линии.

Если корректировка (волна 4) заканчивается до каналов, то шансы на сильную волну 5 велики. Если же корректировка пробивает каналы, то шансы невелики.

Если волна 4 останавливается над первым каналом, то вероятность сильной волны 5 больше 80%.

Если волна 4 останавливается над вторым каналом, то вероятность сильной волны 5 лишь больше 60%.

Третий канал (красный) – последний уровень, потому что пересечение третьего канала делает шансы на новые максимумы в волне 5 очень маленькими. Очень редко волна 5 образуется после пробития красного канала. Рост становится вялым, медленным и затянутым.

DMA – это нормальная скользящая средняя, сдвинутая вправо. Ее цель – позволить рынку продолжить свое импульсное движение. Когда рынок окончательно выполнит волну 5, цены пересекут DMA.

В конце волны 5 используйте DMA, чтобы выйти из рынка. Разработчики системы предлагают 6- или 7-дневную скользящую среднюю, сдвинутую вправо на 5 дней.

DMA предназначен для выхода из рынка в конце волны 5 и в некоторых случаях для входа в рынок в конце волны 4. Не используйте DMA как инструмент для покупки/продажи в других ситуациях. Точность DMA как инструмента самого по себе меньше 21%.

В то время как DMA помогает определить уровень для входа или выхода из рынка, основная цель регрессионных каналов – найти оптимальную линейную регрессионную зависимость данных между любыми двумя точками. Пока тренд продолжается, рынок движется в канале. Как только цена пробивает регрессионный канал, это служит сигналом к изменению тренда (наклона). Регрессионные каналы могут быть использованы для торговли в конце волны 4 и волны 5. Многие трейдеры комбинируют регрессионные каналы и DMA.

Три экрана Александра Элдера

Система, разработанная знаменитым биржевиком доктором Александром Элдером, основана на определении доминирующего тренда и торговле вдоль этого тренда.

Первый экран определяет главную тенденцию. В этом экране открыт недельный график MACD-гистограммы. Если гистограмма указывает вниз, то рассматривайте только варианты на продажу. Сигнал на продажу будет сильнее, если гистограмма находится ниже нуля. Когда гистограмма делает движение в сторону повышения – покупайте. Покупка будет надежнее, соответственно, при значении гистограммы выше нуля.

Второй экран определяет среднесрочную тенденцию с помощью осцилляторов – стохастики, RSI и др. Эти индикаторы построены на дневном графике. Если первый экран указывает на бычий рынок, и осцилляторы находятся в зоне перепроданности, это – сигнал для покупки. И наоборот, на недельном медвежьем тренде при перекупленности осцилляторов на дневном графике мы рассматриваем возможность продажи.

Третий экран определяет краткосрочную тенденцию, фиксируя прорывы цен за максимумы или минимумы предыдущего дня. Если цена достигает нового максимума по сравнению с предыдущим днем, недельная тенденция растет, а дневные осцилляторы опустились в зону перепроданности, то поступает сигнал покупки. Если же цена достигает нового минимума по сравнению с предыдущим днем, недельная тенденция снижается, а дневные осцилляторы поднялись в зону перекупленности, то пора отдавать приказ к продаже.

Стоп-лоссы при пользовании системой трех экранов ставятся ниже на несколько пунктов самой минимальной цены текущего или предыдущего дня в случае покупки, и выше на несколько пунктов самой максимальной из цен в случае открытия короткой позиции.

Луч Элдера

Развитием системы трех экранов является индикатор Луч Элдера. Правда, сам по себе он не является готовой торговой системой.

Расчет Луча Элдера базируется на следующих принципах:

– цена является соглашением о стоимости между тремя группами трейдеров – продавцом, покупателем и свободными трейдерами;

– скользящая средняя (СС) является осредненным соглашением о стоимости;

– наивысшая цена является максимумом силы быков за анализируемый период;

– низшая цена является максимумом силы медведей за анализируемый период.

Луч Элдера состоит из трех горизонтальных панелей, на первой из которых изображен график цены с построенной по нему экспоненциальной скользящей средней с порядком 13. Когда скользящая средняя растет – это признак бычьего рынка. При снижающейся СС – тренд медвежий.

На втором графике строится индикатор силы быков в виде гистограммы. Если минимальная цена находится ниже СС, то это сигнал сильного медвежьего тренда. В противном случае сила медведей минимальна.

В периоде покупки СС должна расти, а индикатор силы медведей находится ниже нуля. Лучшим временем для покупки является период, когда индикатор силы медведей сначала опустился ниже нуля, а затем сразу поднялся. Если вершины цены подтверждаются новыми вершинами индикатора силы быков, то это является хорошим подтверждением бычьего тренда. Сильным сигналом также будет Медвежье схождение.

В суд – за нарушение авторских прав

Компания CQGI, Ltd. cчитает одним из приоритетных направлений своей деятельности борьбу с нелегальным использованием информационно-аналитических систем CQG и нарушением авторских прав компании в России.

В Московское представительство компании CQGI, Ltd. поступила информация о том, что ЗАО Инвестиционный Финансовый Институт (ИФИ), не являющийся официально зарегистрированным членом CQG, активно использует взломанный комплект оборудования и программное обеспечение CQG для получения несанкционированного доступа к финансово-экономической информации, передаваемой CQG, и предлагает своим клиентам за плату организацию доступа к базам данных CQG через Интернет.

Руководство Московского представительства CQGI, Ltd. обратилось в российские правоохранительные органы с просьбой провести проверку фактов нарушения авторских прав CQG и незаконного доступа к компьютерной информации со стороны ИФИ.

26 марта 2001 года оперативные сотрудники Отдела по борьбе с экономическими преступлениями УВД ЦАО г. Москвы провели рейд в офисе и клиентских залах ИФИ, расположенных по адресу Архангельский переулок, 1. В результате проведенных оперативных мероприятий подтвердились факты нелегального использования программного обеспечения и оборудования CQG и незаконного доступа к компьютерной информации CQG. В помещениях ИФИ были обнаружены устройства, обеспечивающие «пиратский» доступ к информации CQG.

По предварительным оценкам, ущерб от противоправной деятельности ЗАО Инвестиционный Финансовый Институт (ИФИ), причиненный компании CQGI, Ltd., составляет не менее двухсот тысяч долларов США.

Оборудование и носители информации, обнаруженные в офисе ИФИ и использовавшиеся для несанкционированного доступа к информации CQG, изъяты. Представителями CQGI, Ltd. подано исковое заявление в суд по фактам нарушения авторских прав CQG и незаконного доступа к компьютерной информации компании.