Это довольно забавное название, как ни странно, принадлежит одному из наиболее серьезных и специфичных инструментов технического анализа. Графики крестиков-ноликов (иногда называемые столбиковыми) используются для построения движений цен многих финансовых инструментов, но чаще всего именно для рынка FOREX и фьючерсных рынков.

Цена в виде точки

Этот вид графиков относится к тому редкому числу средств технического анализа, о которых знают все, однако мало кто знает достаточно, чтобы использовать их на практике. Основной особенностью этих графиков является отсутствие шкалы времени. Другими словами, крестики-нолики отражают чистое движение цен безотносительно времени (см. рис. 1).

Рис. 1. На рисунке представлен типичный график крестики-нолики движения цен доллара против японской иены.

Отсутствие возможности отслеживать динамику цен имеет как свои плюсы, так и свои минусы: с одной стороны, «пропадает зазря» огромное количество достаточно полезной информации, с другой стороны, отсеиваются «ложные шумы» и ложные прорывы, давая возможность выявления четкой картины уровней поддержки и сопротивления.

Авторами крестиков-ноликов называют Ч. Доу и Р. Д. Уайткоффа, которые еще более ста лет тому назад впервые стали применять условное обозначение цены в виде точки. С тех пор графики претерпели достаточно крупные изменения, а по методам работы с ними написаны целые фолианты.

К сожалению, в нашей стране трейдеры редко прибегают к этому виду графиков. По-видимому, основная причина в том, что с этим видом графиков невозможно построить сопутствующий ему индикатор (имеется в виду тот факт, что компьютер, естественно, выдаст трейдеру любой индикатор, зато в каком виде! – см. рис. 2). А российские трейдеры предпочитают основывать свои решения на большом количестве компьютерных индикаторов.

Рис. 2. Так будет выглядеть один из наиболее популярных индикаторов – RSI (индекс относительной силы) при построении графика крестики-нолики.

Кроме того, отсутствие опытных в использовании этого инструмента практиков и литературы приводит к тому, что все навыки приобретаются исключительно опытным путем.

Кратко напомним основные принципы построения этих графиков. Столбик из крестиков представляет собой движение цены наверх, а столбик из ноликов – движение вниз. Один крестик или нолик обозначает определенное количество пунктов, меньшие количества пунктов никогда не округляются. Так, например, движение наверх в 48 пунктов (при том, что один крестик

– это 10 пунктов) будет отображено четырьмя крестиками – оставшиеся восемь пунктов будут «отфильтрованы». Таким образом, графики представлены в виде чередующихся столбиков крестиков и ноликов, откуда и пошло это название.

Принцип реверса

Другой основополагающий принцип построения столбиковых графиков – это принцип реверсивности, или, другими словами, принцип определения условий, при которых на графике будет отображено обратное движение – проще говоря, при которых будет строиться соседний столбик. Традиционно существуют три принципа реверса – 1:1, 1:3 и 1:5. Другими словами, столбики обратного движения могут составляться как минимум из одного крестика или нолика, из трех крестиков или ноликов, или из пяти крестиков или ноликов (см. рис. 3, 4). На приведенных примерах мы видим один и тот же график GBP/JPY, построенный на одном и том же количестве пунктов в крестиках-ноликах, но на разных принципах реверсивности.

Рис. 3. На графике представлено движение кросс-курса английского фунта против японской иены с использованием принципа реверса 1:1. Столбики могут состоять только из одного или двух крестиков или ноликов.

Рис. 4. На графике представлено то же самое движение кросс-курса фунт/иена, но принцип реверса изменен на 1:3. Обратите внимание на отсутствие столбиков, состоящих менее чем из трех крестиков или ноликов.

Мы уже говорили об отличии этого вида графиков от обычных графиков (линейных или подсвечников), изображаемых как разница между минимумом и максимумом цен с отображением цен открытия и/или закрытия. Кроме упомянутого выше отсутствия временной шкалы, мы можем назвать еще несколько отличий.

Рис. 5. График движения фунта при том, что один крестик-нолик составляет 20 пунктов, а принцип реверса 1:3.

Рис. 6. Тот же самый график, но если принцип реверса сохранен как 1:3, то количество пунктов в одном крестике-нолике изменено до 30.

Во-первых, это возможность модификации внешнего вида столбиковых графиков. Другими словами, изменения количества пунктов в крестике или нолике уже может значительно преобразить график (см. рис. 5, 6), а если к этому добавить изменение принципа реверсивности, то изображение поменяется еще более значительно – возможности подобного рода модификаций на линейных графиках отсутствуют (см. рис. 7, 8). На рисунках представлены графики фунта против доллара при том, что крестики заключают в себе 10 и 50 пунктов, а принципы реверса составляют, соответственно, 1:5 и 1:1.

Рис. 7. График фунт/доллар, где один крестик-нолик отображает движение в 10 пунктов, а принцип реверса составляет 1:5.

Рис. 8. График фунт/доллар при реверсе 1:1, но масштаб одного крестика-нолика увеличен до 50 пунктов.

Такая возможность дает широкий простор для изобретательного трейдера – только подумайте, что может дать подобная оптимизация или фильтрация цен!

Во-первых, трейдеру больше не придется решать вопрос, как проводить линию сопротивления или поддержки – по максимумам, по закрытиям, по телам японских свечек, или руководствуясь иными критериями. У него перед глазами абсолютно четкая картина цен, очищенная от разного рода ложных выбросов (см. рис. 9).

Рис. 9. Движение швейцарского франка (10 пунктов в одном крестикенолике при принципе реверса 1:3) и линии поддержки и сопротивления.

Рис. 10. Движение швейцарского франка. Обратите внимание, как четко просматриваются именно уровни поддержки.

Во-вторых, вопрос уровней (в отличие от линий) сопротивления или поддержки также не будет вызывать никаких сомнений – если только трейдер правильно оптимизировал график, т.е. рассчитал количество пунктов в крестике или нолике и правильно определил принцип реверса (см. рис. 9, 10).

В-третьих, гораздо более четко можно будет отследить зарождение нового тренда – новый максимум или новый минимум цен на крестиках-ноликах будут отчетливо видны (см. рис. 11).

Рис. 11. Движение швейцарского франка. Обратите внимание на выделенный фрагмент: после сильного падения столбик крестиков превысил предыдущий, что является сигналом последующего роста (даже несмотря на то, что сменивший его столбик из ноликов также превысил предыдущий минимум).

На рисунке 11 показан сигнал окончания довольно сильного нисходящего тренда – превышение столбика крестиков над соседним, при одинаковых минимумах соседних столбиков из ноликов, сигнализирует об окончании нисходящего тренда.

Оптимизация цен дает трейдеру и некоторые другие преимущества. Расчет уровней Фибоначчи становится, естественно, более точным, поскольку не придется гадать, где движение началось, а где оно реально закончилось. И некоторые вещи также становятся очевидными без проведения дополнительного технического анализа – например, замедление движения цен, когда тренд близится к концу. Или расчет волн Эллиотта – в частности, тогда, когда низ третьей волны, по теории, не должен опускаться ниже пика первой и т.п. Иногда подобные сомнения могут послужить причиной того, что трейдер пропускает выгодную позицию – см. рис. 12. На рисунке представлен ключевой момент счета волн, когда низ 4-й волны не превышает максимума первой волны, что подтверждает наличие волн и в перспективе – продолжение движения на 5-й волне. О выделении фигур типа треугольника, алмаза или флага/клина говорить не приходится (см. рис. 13).

Рис. 12. На графике представлено движение английского фунта. Обратите внимание на выделенный фрагмент: после начавшегося роста откат (волна 4) чуть-чуть не доходит до максимума волны 1. По этому можно прогнозировать очередную волну роста 5.

Рис. 13. На графике представлены два типичных флага – фигуры продолжения движения.

Но наиболее импонирующей чертой, как кажется, является возможность построения проекции будущего движения цен – для тех трейдеров, чьи системы не предусматривают функцию Elliott projection (проекция цен по Эллиотту).

Иногда методов обычного технического анализа не хватает для того, чтобы определить, куда именно движется курс (или цена): до ближайшего уровня сопротивления или поддержки слишком далеко или, наоборот, слишком близко. В любом случае, иметь возможность спроецировать следующую цель движения или подтвердить уже имеющиеся расчеты никому не помешает – даже «самому-самому» трейдеру.

Расчет цели движения цен

Рис. 14. На выделенном фрагменте показан период консолидации, сменяющийся ростом.

Принцип расчета цели движения цен прост до примитивности. Он заключается в том, что количество перемежающихся между собой крестиков-ноликов, считаемое по горизонтали до момента прорыва, откладывается наверх или, наоборот, вниз (см. рис. 14). На рисунке выделены два фрагмента – хотя их на самом деле гораздо больше, – где после построения «базы» (или, другими словами, периода консолидации) происходит движение, которое можно просчитать, исходя из ширины периода консолидации.

Три пары столбиков крестиковноликов сменяются более высоким столбиком из крестиков. При этом более высокий столбик, отображающий рост цен после консолидации, превышает соседние именно на три крестика. Другими словами, три столбика крестиков во время периода консолидации сигнализируют о том, что движение вверх составит как минимум три новых крестика после прорыва уровня сопротивления. Соответственно, если бы за консолидацией последовал прорыв линии поддержки, то падение должно было составить как минимум три нолика.

Выше уже упоминалось о возможности выделения на графиках крестиков-ноликов различных фигур. Не останавливаясь на этом вопросе подробно, хочу лишь упомянуть, что этой теме посвящены как специализированные статьи, так и отдельные издания. Достаточно подробно эта тема изложена в основополагающем учебнике трейдеров

– книге Дж. Д. Мерфи «Технический анализ фьючерсных рынков». Там же приводятся ссылки на более популярные издания, посвященные работе с графиками крестиков-ноликов.

Некоторые трейдеры используют эти графики для того, чтобы определиться с защитными стоп-лоссами. Например, после сильного движения на графике с реверсом 1:3 обратный столбик из четырех знаков может стать сигналом для закрытия позиции.

Все вышеперечисленное является лишь некоторыми примерами возможностей, которые предоставляют графики крестиков-ноликов для любознательных трейдеров. Условия эксперимента достаточно широки. Но проблема заключается в том, что в условиях глобальной компьтеризации трейдеру предлагается столько всего, что он просто теряется в море возможностей. Вполне естественно, что в первую очередь его внимание обращено на самые новые методы анализа рынка и компьютерные технологии (кстати, именно благодаря последним графики крестиков-ноликов стали доступны широкому кругу специалистов – ранее для этого требовалось подписаться на специальные издания или составлять графики собственноручно).

На первый взгляд, эти графики выглядят достаточно громоздко и немного необычно, а методы работы – лишь дублируют обычный теханализ. Все это чисто психологически мешает оценить предлагаемые ими преимущества. Да и настройка и оптимизация графиков требует немалого времени, а «время – деньги». К сожалению, при этом забывается и обратная сторона этой пословицы: потратив больше времени, можно заработать больше денег.

Может быть, именно поэтому доступные ныне графики крестиковноликов до сих пор не используются с тем размахом и любовью, как на Западе. Может, российским трейдерам стоит поверить в то, что все самое новое – это хорошо забытое старое?