Предоставляющие услуги на фондовом рынке интернет-компании еще недавно были диковинкой. Однако вскоре многие трейдеры стали успешно работать через них, почувствовав преимущества онлайновой торговли. А интернет-компании все время расширяют спектр своих услуг.

Успехи «паутины»

К хорошему привыкаешь быстро. Подобная аксиома не нуждается в комментариях – как и сам Интернет. Появившаяся относительно недавно на свет Всемирная паутина перевернула весь мир. Мир стал тесен. Недоступное стало обыденным. Невозможное стало на шаг ближе.

В первые годы существования Интернет рассматривался всего лишь как удобный инструмент для получения оперативной информации, которая на финансовых рынках ценилась «на вес золота» (и даже больше).

Однако нашлись люди, которые оценили не только удобство, но и другие практические достоинства паутинки. Так, в начале 90-х гг. появилась идея создания интернет-компаний, предлагающих не только финансовую информацию, но и сами финансовые услуги, в том числе и совершение сделок с ценными бумагами.

Несмотря на определенный опыт разработки сложных электронных систем для проведения сделок на мировых фондовых рынках, большинство брокеров не восприняли нововведение. Они посчитали подобные компании чистой воды «курьезом». Солидные брокерские и инвестиционные компании из Сити или УоллСтрита просто «не замечали» выскочек, не имеющих ни истории, ни репутации, ни крупного капитала за своими плечами.

Но прошло совсем немного времени, и новички уже составляют серьезную конкуренцию тем самым голиафам, которые года два даже не замечали их существования. Может, не по размерам счетов и не по объему сделок, но по количеству своей клиентуры интернет-компании, как, например, Чарльз Шваб (Charles Schwab), не только «догнали», но и «перегнали» многих китов финансового мира.

И теперь уже крупные брокерские фирмы вынуждены наверстывать упущенное, создавая собственные интернет-сайты и предлагая свои услуги в онлайновом режиме.

К началу нового тысячелетия онлайновые финансовые компании стали неотъемлемым и довольно значительным сегментом финансового рынка. В Интернете стало возможным зайти в фондовый магазин и приобрести акции инвестиционных фондов, купить страховку, сыграть на повышении курса доллара и захеджировать риски производителя достаточно сложной стратегией с применением опционов и фьючерсных контрактов. При этом каждая финансовая или брокерская компания имеет собственный сайт и зачастую свою собственную систему для заключения сделок.

Условная специализация

Итак, уже через пару лет после возникновения интернет-компании прочно встали на ноги и по своему разнообразию ничуть не уступают традиционным финансовым институтам. Однако нельзя не признать, что онлайновые фирмы имеют более узкую специализацию, чем обычные брокерские компании, предлагая возможность работы всего на двухтрех смежных сегментах финансового рынка.

Причины этого кроются отнюдь не в нежелании расширить свои операции. Правила ограничения финансовых рисков (да и сам здравый смысл) значительно сужают возможности работы мелких инвесторов, которые зачастую не имеют должного опыта торговли на финансовых рынках.

С другой стороны, интернеткомпании зачастую «связаны» определенной торговой системой, расширение которой для совершения других видов сделок иногда оказывается или слишком сложным, или слишком дорогим.

В целом и довольно условно финансовые сайты можно разделить на несколько видов:

– предлагающие только финансовую информацию (в т.ч. котировки, графики, комментарии, исследования и анализ рынка). Большая часть этой информации доступна безо всякой оплаты или подписки. С другой стороны, глубокий анализ того или иного рынка может быть исключен из свободного доступа;

– предлагающие сделки с акциями;

– предлагающие сделки на рынке FOREX;

– предлагающие сделки с фьючерсными контрактами;

– предлагающие сделки с опционами;

– предлагающие обзор и рейтинги финансовых сайтов и онлайновых услуг брокерских компаний;

– а также всевозможные доски объявлений, персональные сайты различных «советников», чаты и группы по интересам.

Полный список онлайновых брокеров и предлагаемые ими услуги можно просмотреть на www.investment-gateway.com или на investorlinks.com.

Как уже говорилось, разделение довольно условно. С одной стороны, рынок, вернее, конкуренция на рынке, диктует необходимость диверсификации и большего разнообразия. С другой стороны, желание удержать своих клиентов в рамках разумных рисков препятствует расширению спектра услуг интернеткомпаний, которые в этом плане отстают от обычных инвестиционных или брокерских фирм.

Тем не менее, как говорится, нет худа без добра. Ограниченные в своей возможности развиваться «вширь», интернет-компании направили свои усилия на то, чтобы развиваться «внутрь».

Другими словами, нынешний этап эволюции онлайновых брокеров заключается в том, что их услуги начинают переходить на качественно новый уровень. Вместо минимально необходимой информации клиент имеет возможность получения более квалифицированных обзоров и прогнозов рынка, доступа к более сложным инструментам технического анализа или осуществления новых, более сложных опционных стратегий.

Единство и борьба разнообразия

При всем своем разнообразии финансовые интернет-компании объединяет одна главная общая черта – стремление сделать жизнь онлайнового инвестора и проще, и удобнее. Кроме того, изначально интернет-компании предназначались для инвесторов-трейдеров, т.е. лиц, самостоятельно управляющих своими средствами и самостоятельно совершающих сделки покупки-продажи акций, фьючерсных контрактов или других финансовых инструментов.

Подобная специфика обусловила еще несколько общих черт, характерных для всех интернет-компаний. Например, небольшие размеры открываемых счетов: в среднем от $5 тыс. до $20 тыс., минимальный размер комиссионного вознаграждения или его полное отсутствие, круглосуточная работа с понедельника по пятницу, минимальный спрэд между ценой покупки и ценой продажи.

Кроме того, возможность онлайнового открытия счета и заполнения заявления на его открытие (правда, зачастую с последующим подтверждением через отсылку распечатанной формы через факс) значительно сокращают все бюрократические проволочки, в результате чего счет может быть открыт в течение одного-двух дней.

Поскольку интернет-компании ориентированы на инвесторовтрейдеров, из которых мало кто имеет опыт практической работы на финансовых рынках (традиционно брокерские компании предлагали мелким клиентам управление их средствами или разовое исполнение поручений на совершение той или иной финансовой сделки), все онлайновые фирмы предлагают потенциальным клиентам учебники или курсы для новичков и возможность работы на условном (учебном) счете.

А также различного рода стратегии, советы по наиболее оптимальным схемам работы и рекомендации по наиболее перспективным сделкам (правда, при этом оговаривая свою непричастность к возможным убыткам клиента).

И последнее. Интернет – явление интернациональное. И это не могло не наложить свой отпечаток на онлайновых брокеров. Практически все онлайновые финансовые компании – международные. Причем значительное их число уже предлагает свои услуги не только на английском, но и других языках.

Все эти черты, плюс практичность, удобство, доступность и простота обеспечили финансовым интернет-компаниям успех, которого в иных условиях пришлось бы ждать годами.

Торговые системы

Каждая интернет-компания имеет свою версию торговой системы, позволяющую совершать сделки с определенным набором финансовых инструментов и отслеживать состояние своего счета/портфеля. Наиболее популярны системы для работы на рынке ценных бумаг (акций), на рынке FOREX, на фьючерсном рынке и на рынке опционов.

Как и сами финансовые компании, все эти системы имеют больше сходства, чем различий. Онлайновые системы предполагают размещение ордеров с последующим автоматическим их исполнением. Чаще всего виды ордеров ограничиваются «приказом на покупку/продажу» и «стоп-лоссом». В более сложных системах возможно выставление ордеров ОСО (one-cancel-other) или «отсроченных» (pending) ордеров.

Неотъемлемой частью торговой системы является онлайновый бэкофис, т. е. система учета сделок и отслеживания состояния счета, который в режиме реального времени отражает все совершенные трансакции и их итоговый результат. В некоторых компаниях ведение счета предполагает учет и отражение даже по незакрытым позициям.

Нет предела совершенству, и, несмотря на нынешние трудности, интернет-компании продолжают предлагать новые и усовершенствованные торговые системы. (Хотя, может, и не столь активно, как еще два-три года тому назад). Самые последние новости о торговых системах можно узнать на сайте www.onlinetradingexpo.com.

Новый виток эволюции

Период бурного роста закончился крахом фондового рынка hi-tec. Финансовые потрясения начала тысячелетия не миновали и онлайновых брокеров. Многие из них были вынуждены прекратить свое существование.

Специалисты отмечали резкое сокращение объемов сделок и клиентуры оставшихся онлайновых брокерских фирм. Но немалое их число выжило и продолжает работать, уже имея за плечами приличную (для интернет-компаний) историю и репутацию, ища новые подходы и новые пути работы. Можно сказать, что сейчас, после резкого взлета и не менее бурного краха, рынок успокоился.

Нынешний период можно назвать затишьем, когда онлайновые брокерские компании перешли от расширения к упорядочиванию своей деятельности и готовы поновому оценить и переосмыслить результаты своей работы. Так, известный брокер Charles Schwab слился с английской компанией Barclays Stockbrokers (www.barclays. co.uk), а DLJDirect – с компанией TD Waterhouse (www.tdwaterhouse.co.uk).

Другие нашли новые резервы и переходят на качественно новый уровень предоставления финансовых услуг (хотя в целом специалисты считают, что процесс укрупнения, слияния и объединения интернет-компаний в ближайшем будущем продолжится). В любом случае финансовые рынки уже не раз, как легендарный феникс, возрождались из пепла. А интернет-компании, уже ставшие неотъемлемой частью финансовой, деловой жизни, неоднократно доказывали свою гибкость и ожидают новых перспектив. И кто знает, каким новым сюрпризом обернется их следующий виток развития?