Трейдеры, пользующиеся механическими торговыми системами, довольно часто воспринимают показания систем как прописную истину. В результате, из-за обилия ложных показаний системы, прибыль получается весьма скромная, если вообще полу-чается. Поэтому ложные сигналы необходимо отсеивать с помощью фильтров.

Правильные и ложные сигналы

Чтобы понять сам принцип функционирования фильтров, рассмотрим простейшую торговую систему, построенную на пересечении цены с простой скользящей средней. К 4-часовому графику японской иены применена простая скользящая средняя с периодом 5. Возьмем за обязательное условие вхождения в рынок расстояние между скользящей средней и графиком не менее 5 пунктов, установившееся после пересечения тела свечи с индикатором. На рис. 1 правильные сигналы указаны стрелками, ложные — «пальцем».

Рис. 1. 4-часовой график японской иены. В качестве фильтра выбрано расстояние между ценой и скользящей средней не менее 5 пунктов. Верные сигналы обозначены стрелками, ложные – «пальцем».

Это — простейшая торговая система с простейшим фильтром.

Рис. 2. 5-минутный график евро. Фильтр - расхождение скользящих средних с периодами 13 и 21 на 3 пункта.

К слову сказать, неплохие результаты дают системы, построенные на пересечении двух скользящих средних. В этом случае фильтр заключается в расстоянии между скользящими средними после их пересечения (см. рис. 2). При использовании комбинации трех скользящих средних сделки можно совершать только в том случае, если пересекаются все три линии одновременно. Здесь расстояние между линиями уже не играет никакой роли, поскольку в любом случае такое пересечение ведет к увеличению расстояния. Соответственно, при уменьшении расстояния между скользящими средними трейдеру стоит призадуматься о закреплении прибыли.

Теперь перейдем к вопросу о том, что вообще можно считать фильтром торговой системы, и как классифицировать фильтры. Я бы разделил фильтры торговых систем на несколько категорий.

Трендовые фильтры

Чаще всего применяются при торговле интрадэй, чтобы вычислить моменты откатов тренда в течение дня. В этом случае торговля ведется в сторону тренда, доминирующего на дневных графиках, в соответствии с сигналами, выдаваемыми системой на часовых или получасовых графиках. При этом все сигналы, направленные в другую сторону, принимаются за начало откатов и игнорируются. На рис. 3 показана торговля вдоль тренда с помощью системы Parabolic. Места вхождения в рынок помечены стрелками.

Рис. 3. График канадского доллара. Позиции открываются на основании сигналов торговой системыParabolic. Фильтр системы: позиции открываются только в сторону тренда, доминирующего на дневных графиках.

Также в качестве указателя доминирующего тренда можно использовать индикатор с низкой чувствительностью, а для указания мест входа в рынок — тот же или какой-либо другой индикатор с большей чувствительностью.

Рис. 4. График австралийского доллара с вышеуказанной системой. Фильтр - комбинация скользящих средних.

На рис. 4 показан график австралийского доллара, на который нанесены CCI и комбинация скользящих средних с периодами 34 и 55 (числа Фибоначчи).

Скользящие средние показывают нисходящий тренд, поэтому открываются только короткие позиции. Позиции открываются при пересечении CCI с нулевой линией. Оптимальный вариант выхода из рынка — в случае обратного пересечения линии -100.

Прибыльность такого фильтра системы очевидна.

Подтверждение разворота тренда

Один из видов этого фильтра — вышеупомянутые фильтры скользящих средних. Но в особенности этот метод касается осцилляторов. Разворот тренда определяется по японским свечам или по барам гистограммы. Простейший способ этого фильтра — вхождение в рынок в случае, если цена открытия текущей свечи ниже цены открытия предыдущей. Более сложные способы — определение разворота тренда по разворотным фигурам японских свечей.

Нет смысла рассматривать в этой статье все комбинации свечей, поскольку все это можно найти в специальной литературе. При этом следует помнить, что с помощью японских свечей можно прогнозировать движение цены в пределах десятидвенадцати дней, тогда как осцилляторы выполняют более долгосрочный прогноз.

Лимит допустимого риска

Недостатком многих торговых систем является то, что прогнозы их сбываются зачастую менее, чем в 50% случаев. Поэтому несколько неудачных прогнозов подряд могут привести к уничтожению депозита. В данном случае трейдер должен заранее знать, какой суммой он может рискнуть. С одной стороны, трейдер, пропуская сделку, удаляется от потенциальной прибыли, что бывает неприемлемо для адептов системной торговли, убежденных в том, что нужно входить в рынок по каждому сигналу. С другой стороны, если трейдер продолжает торговать, эффект пропуска сделки постоянно уменьшается (естественно, при соответствующем расчете количества контрактов).

Пример этого фильтра — трендследящая торговая система, в которой ставится trailing-stop на 3 пункта выше экстремального значения предыдущей свечи, противоположного открытой сделке. При депозите в $3000 мы можем рискнуть суммой 5% от капитала, т.е. $150. В таком случае первоначальная величина стоп-лосса должна быть равна 15 пунктам на евро и фунте.

Нетрудно догадаться, что этот подход непременно изменит процентное соотношение прибыльных и убыточных сделок системы. Таким образом, трейдер получает совершенно другую торговую систему. И вся работа по тестированию этой системы оказывается напрасной. А уж если максимально допустимый риск слишком маленький, данная система управления рисками будет ставить под сомнение правильность большинства сигналов. Это нежелательно, и нетрудно догадаться почему: нет никакого смысла работать с системой, которая вечно ошибается. Оптимальный вариант такого фильтра — фильтрация наиболее волатильных моментов рынка, чреватых значительными потерями в случае стоп-лосса.