Ценовой канал можно считать разновидностью огибающих индикаторов. Принцип построения данного индикатора состоит в том, что определяется максимальная и минимальная цена за выбранный период времени.

Индикатор «ценовой канал» (price channel) относится к группе индикаторов Envelope (огибающие линии). Кратко напомним принципы их построения.

Индикатор Envelope (огибающие линии) включает три скользящие средние (MA). Относительно центральной МА строятся две дополнительные. При этом одна МА размещается со сдвигом вверх, а вторая со сдвигом вниз. Смещение задается либо в процентах, либо в абсолютных значениях. Обычно эту величину подбирают опытным путем.

Огибающие линии определяют верхнюю и нижнюю границы торгового диапазона акции. Сигнал продажи генерируется, когда цена достигает верхней границы, а покупки — при достижении нижней границы.

Популярный индикатор этой группы — полосы Боллинджера, которые являются разновидностью огибающих линий. Причем величина сдвига рассчитывается на основе стандартного отклонения. Поэтому диапазоны саморегулируются, расширяясь при неустойчивых рынках, имеющих большую волатильность, и сужаясь в периоды затишья. Линии Боллинджера рассчитываются как сумма или разность скользящей средней с определенным числом стандартных отклонений.

При построении индикатора «ценовой канал» автоматически выстраиваются линии поддержки и сопротивления на графике цен (рис. 1, в качестве примера взят 2003 г.). Нетрудно заметить, что, в отличие от полос Боллинджера и классического Envelope, основанного на МА, уровни представлены в виде горизонтальных полос, что облегчает анализ графика.

Движение напоминает течение реки

Аналогично полосам Боллинджера, сигналом покупки можно считать отрыв цен на графике от уровня поддержки. Вторым сильным сигналом является перемещение вверх уровня сопротивления. Аналогично и для сигнала продажи: отрыв от уровня сопротивления и перемещение вниз уровня поддержки являются сигналами продажи.

В отличие от аналогичных индикаторов семейства Envelope, можно использовать два ценовых канала с различными периодами времени. В этом случае один канал находится внутри другого. Использование двух каналов позволяет в качестве сигнала покупки принять отрыв нижней границы внутреннего канала от нижней границы внешнего. Аналогично и для сигнала продаж: продавать следует в момент, когда верхняя граница внутреннего канала отходит от верхней границы внешнего канала.

На графике (рис. 1) видно, как один коридор петляет внутри другого. Движение напоминает течение реки. Стремительное течение ударяется об один берег, изменяет свое направление и вновь отталкивается от противоположного берега. Подобным образом ведут себя и цены.

Преимущество использования двух каналов в том, что трейдер способен анализировать информацию с различных временных рядов (дневные, недельные) на одном графике. Вспомним, что одна свеча на недельном графике содержит полную информацию о колебании цен за 5 рабочих дней. И если для канала цен установить период 5, то верхняя и нижняя границы канала покажут максимум и минимум за неделю. Таким образом, можно анализировать текущее положение цен относительно недельной свечи на дневном графике цен.

Система двух коридоров

Из технических индикаторов на рисунке 1 представлены лишь два ценовых канала с различными временными периодами (3 и 5 дней). Обратим внимание на первый сигнал покупки. Его появление обусловлено отрывом нижней границы внутреннего канала от нижней границы внешнего. Если представить внутренний канал как фарватер, а внешний как берега реки, то сигнал покупки указал на то, что течение сменило направление. В дальнейшем основной поток перешел к противоположному берегу и длительное время упирался в него. Это свидетельствует о сильном восходящем тренде. Сигнал продажи смог появиться в тот момент, когда течение вновь сменило направление — верхняя граница внутреннего канала отошла от аналогичной границы внешнего.

На графике отсутствуют сигналы для игры «в короткую», представлены типичные инвестиционные операции, когда трейдер работает только на восходящих трендах. Очень сильный тренд взял свое начало в 20-х числах апреля. Следует обратить особое внимание на положение верхних границ каналов, они сливаются. До тех пор, пока наблюдается подобная картина, следует сохранять длинную позицию, несмотря на незначительные откаты в отдельные дни. В конце мая пришел сигнал продажи. Строгое следование описанному правилу позволило получить прибыль порядка 90%.

Изначально система двух коридоров — это способ ориентации на графике цен, как, впрочем, и весь технический анализ. Сравним его с классическим способом слежения за трендом — пересечением двух скользящих средних (МА). Прежде всего, предложенный способ так же прост и нагляден. Действительно, чтобы определить направление тренда, достаточно оценить, вдоль какой границы следует внутренний коридор. Если вдоль верхней границы — тренд восходящий, если вдоль нижней — нисходящий. Если границы слились — тренд устойчив и силен. Все просто.

Но есть и неоспоримые преимущества. Информация различных временных масштабов представляется на одном графике. Нет необходимости проводить построения и переносить данные. Уровни строятся автоматически, быстро и без ошибок. Сами границы коридоров можно использовать как уровни стоп-ордеров. Пусть простейшее, но это уже управление рисками.