Автор данной статьи, используя широко известные круги Фибоначчи, предлагает по-новому взглянуть на графики. Такой подход не следует расценивать как самодостаточный, но можно использовать как дополнение к иным взглядам на рынок, полученным с помощью других технических инструментов.

Дорога к интуитивному пониманию рынка

Технический анализ за время своего существования значительно усложнился. В основном это произошло благодаря появлению компьютера. Если когда-то технические аналитики вручную строили графики и применяли методы классического анализа, то сейчас им доступен многообразный арсенал как классического, так и компьютерного технического анализа.

Но нельзя относиться к сигналам, сгенерированным различными инструментами технического анализа, как к истине в последней инстанции. Такая опасность поджидает начинающих трейдеров, чей интерес к техническому анализу обусловлен, в первую очередь, его простотой.

По-моему мнению, технический анализ является дорогой к интуитивному пониманию рынка. Его задачей является получение не четких и однозначных сигналов на покупку или продажу, а особого виденья, особой картины рынка. При этом успех трейдера зависит не столько от использования того или иного набора технических инструментов, сколько от способности работать с собственными эмоциями. Технический анализ может помочь трейдеру лучше понять себя и рынок в целом, предоставляя ему скорее «психологическую» картину рынка, чем инструкцию к действию.

Возьмем широко используемые круги Фибоначчи. На рисунке 1 представлен недельный график курса EUR/USD. Построение классических кругов Фибоначчи начинается с определения двух точек: последней значимой вершины и последнего значимого основания графика [1]. При нисходящем тренде центр кругов будет находиться в точке значимого основания (точка 0), а единичная окружность будет проходить через точку предшествующей значимой вершины (точка 1). Для корректного построения кругов необходимо, чтобы угол наклона прямой, проходящей через эти две точки, равнялся -45° (при нисходящем тренде) или 45° (при восходящем). Растягивая или сжимая график, необходимо привести его к такому виду. Таким образом, прямой (0;1) мы задаем «эталонную» скорость изменения цены, с которой будем сравнивать при помощи кругов Фибоначчи дальнейшие изменения цены.

В отличие от других программных продуктов, круги Фибоначчи в CQG подвержены растяжению/сжатию вместе с графиком. Пользователям необходимо быть внимательными только в том, чтобы вторая точка кругов Фибоначчи (которая в CQG не принадлежит единичной окружности!) лежала на прямой (0;1).

Далее нужно разбить отрезок (0;1) на части и провести через эти точки концентрические окружности. По умолчанию при построении кругов Фибоначчи используются, естественно, коэффициенты Фибоначчи (0.382, 0.500, 0.618). Но, отдавая должное «мистике» чисел Фибоначчи, я предлагаю использовать деление отрезка на восемь равных частей: 0.125, 0.250, ..., 0.750, 0.875, 1.000 и далее за пределами единичной окружности 1.125, ...

Построенные таким образом концентрические окружности могут выступать линиями поддержки/сопротивления. Следующий шаг (который уже не является классическим) заключается в том, чтобы построить аналогичным способом «обратные» круги Фибоначчи, используя для этого в качестве центра точку 1 (рис. 2). Мы получим на графике своеобразную сетку.

Свойства полученной сетки

Можно отметить следующие свойства полученной сетки:

1. Линии сетки выступают как линии поддержки/сопротивления или как линии притяжения/отталкивания. На рисунке 3 видно, что дуга А выступала как линия сопротивления (притяжения) в первой половине 2001 года. Таким же свойством обладают дуги В, С, F, Н, J и К, а менее четко - дуга D. Необходимо отметить, что данное свойство тем более ярко выражено, чем более выражен определенный тренд на рынке.
2. При прохождении цены из одного участка, ограниченного линиями сетки, к другому может измениться характер поведения цены. Так, при преодолении дуги А нисходящий тренд изменился на восходящий. При преодолении дуги С наступила боковая тенденция (как и в случае с дугой G), которая изменилась на восходящую только после прохождения дуги Е. После прохождения дуги F восходящая тенденция перешла в боковую (как и в случае с дугой Н). Также произошли изменения в характере поведения цены при прохождении дуги J: восходящий тренд изменился на нисходящий.

Из этих двух свойств можно сделать следующий вывод. Определенная тенденция на рынке склонна развиваться при «поддержке» линий сетки. А при наличии определенных признаков замедления тенденции эти линии выступают как временной индикатор, указывающий на вероятное изменение тенденции. Так, в последнее время на рынке EUR/USD (рис. 3) присутствовала восходящая тенденция, однако в течение последних пяти недель она не получает дальнейшего развития. Учитывая, что цена приблизилась к дуге L, можно предположить, что в случае ее прохождения произойдет изменение восходящего тренда на боковой или нисходящий.

Но какое время данная сетка будет сохранять свою репрезентативность? Ведь на рисунке 3 видно, что долгосрочное повышение курса EUR/USD длится уже почти три года. Я думаю, что до тех пор, пока не будет установлена и подтверждена новая значимая вершина рынка, необходимо пользоваться свойствами данной сетки.

И еще одно замечание. Безусловно, рано обобщать данные свойства для всех рынков. Может быть, на некоторых рынках это не будет работать вообще, а на других будет, но с другими коэффициентами. Так что идея требует дальнейшей проверки.

В заключение можно привести пример сетки, построенной с помощью кругов Фибоначчи на рынке S&P 500 (рис. 4). Здесь мы видим, что с начала 2003 г. после преодоления дуги А боковая тенденция перешла (хотя и не сразу) в восходящую, которая развивалась под «притяжением» этой дуги.

После прохождения дуги В скорость восходящего тренда несколько замедлилась. В настоящее время на динамику рынка могут оказать влияние две дуги - С и D. С одной стороны, дуга С оказывает поддержку восходящей тенденции, с другой - при прохождении этих дуг повышается вероятность изменения тенденции.

Литература:

1. Мэрфи Д. Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика - М.: Диаграмма, 1998.