Ясным и предсказуемым кажется вчерашний график цен. Но как много отдал бы трейдер, чтобы заглянуть на 5 минут вперед! Оказывается, частично эта задача решается с помощью технического анализа, точнее – с помощью линий Фибоначчи.

Числа известного математика ХVIII века Леонардо Фибоначчи представляют последовательность, в которой каждое последующее число является суммой двух предыдущих: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 и т.д. Эта численная последовательность обладает рядом интригующих внутренних взаимозависимостей. Например, всякое число данной последовательности (кроме трех первых) приблизительно в 1.618 раза больше предыдущего и приблизительно в 0.618 раза меньше следующего числа.

Базовыми считают четыре аналитических методики, основанные на числах Фибоначчи: дуги, веера, уровни и временные зоны. В основе интерпретации аналитических линий Фибоначчи лежит предположение, что узловые моменты поведения цен (развороты, пробои уровней и т.д.) располагаются рядом с линиями Фибоначчи.

Веер (Fans)

При построении веера Фибоначчи вначале проводится линия тренда между экстремальными точками (значимые пик и впадина). Затем программа теханализа рисует невидимую вертикальную линию, начинающуюся во второй экстремальной точке и оканчивающуюся на уровне первой точки. Эта вертикальная линия делится в соответствии с числами Фибоначчи на уровни, соответствующие 38.2%, 50.0% и 61.8%. В конце через три вновь полученные точки проводятся три линии тренда с началом в первой экстремальной точке.

Дуги (Arcs)

Построение и интерпретация дуг Фибоначчи аналогичны веерам. Вопервых, строится линия тренда, проходящая через две экстремальные точки. Затем программа строит три дуги таким образом, чтобы их центр вращения находился во второй экстремальной точке, а дуги пересекали воображаемую линию между этими точками на уровнях 38.2%, 50.0% и 61.8%.

Интерпретация заключается в предположении, что уровни поддержки/сопротивления будут проходить рядом с линиями дуг. При комбинации на одном графике дуг и веера Фибоначчи предполагается, что уровни поддержки/сопротивления будут соответствовать точкам, в которых пересекаются линии дуг и веера. Расположение точек, в которых дуги пересекают график цены, сильно варьируется в зависимости от масштаба шкал X и Y.

Следы

Для построения следов (Retracements) Фибоначчи рисуется линия тренда приведенным выше способом. После этого пакет теханализа автоматически строит девять горизонтальных линий, которые проходят на уровнях, заданных числами Фибоначчи: 0.0%, 23.6%, 38.2%, 50.0%, 61.8%, 100%, 161.8%, 261.8% и 423.6%.

После периода значительных подвижек (вверх или вниз) цены часто «рикошетят» и в значительной степени (или полностью) возвращаются на уровни своего обычного движения. В диапазоне, куда возвращаются цены, часто уровни поддержки и сопротивления соответствуют линиям следов Фибоначчи.

Временные зоны

Временные зоны (Time Zones) Фибоначчи представляют собой серию вертикальных линий, проходящих через интервалы, соответствующие числам 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34 и т.д. Интерпретация заключается в предположении, что значимые изменения в ценах будут происходить рядом с вертикальными линиями.

Практический пример

Воспользуемся графиком цен ESSR для построения различных инструментов Фибоначчи (рис. 1). На нем представлены как следы (уровни отскоков), так и временные зоны. Из точки А в точку В (минимальное и максимальное значения на выбранном интервале графика) проведена линия тренда. Программа теханализа определила положение уровней Фибоначчи. Действительно, на каждом из уровней цены встречали сопротивление, и видны зоны консолидации. Если падение в дальнейшем не прекратится, то целевой уровень находится на отметке 7.4 (161.8%). Предполагается, что на этом уровне цены встретят новое сопротивление.

С помощью временной зоны можно определить текущий тренд. Несмотря на то, что цены все время колеблются, в конце каждого временного интервала они закрываются преимущественно в сторону преобладающей тенденции, в нашем случае – падение.

Построение веера аналогично построению уровней отскока. При соединении минимального и максимального значений линии веера укажут на будущие направления тренда. В нашем случае (рис. 2) из точки О в точку В была проведена линия тренда, полученный результат указал на возможное направление тренда. Внимательный анализ полученных линий подтверждает, что на первой и третьей линиях образовались зоны консолидаций цен. Получившиеся в дальнейшем линии тренда пробиты.

Дуги строятся аналогично уровням отскока. Из точки А в точку В проведена линия, и программа теханализа построила уровни откатов, но только в виде дуг (рис. 2). Легко заметить, что вблизи этих линий наблюдаются консолидации цен.

Для успешной работы с линиями Фибоначчи нужна достаточно долгая практика. Необходимо почувствовать, в каких случаях построения не исказят истинную картину. Грамотное построение линий позволяет трейдеру легко находить уровни, на которых следует размещать ордера для открытия и закрытия позиций, а также для размещения стоп-лоссов.